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赤子城科技Q1社交月活环比增26,西南证券给予目标价6。87

9月13日 老巫婆投稿
  近日,赤子城科技发布2021年第一季度运营数据,结合增值服务收入和流量变现收入,公司第一季度总收入预期为5。04~5。44亿元,同比增长超470。西南证券亦首次覆盖该公司发布研报,予买入评级,目标价6。87港元,并评价公司“‘流量’赋能营收加速长,深耕社交实现自有流量和增值服务同时变现,头部出海互联网平台可期”。
  西南证券研报称,赤子城科技是行业领先出海的中国互联网平台公司,近年基于初始流量和数据的积累,加速推进“流量”战略,提高流量变现能力。2020年,公司业务重塑基本完成,“流量”业务成该公司营收核心驱动力,社交业务和游戏业务营收总比例已达98。9。其中社交业务为公司发展核心,多元场景的社交产品搭建完成。截至2020年末,公司已累计拥有超12亿全球用户,覆盖超200个国家和地区。
  根据公司近日发布的2021年Q1运营数据,一季度增值服务收入为3。67~3。87亿元,流量变现收入为1。37~1。57亿元;总收入区间在5。04~5。44亿元,同比增速超过470。公司一季度社交应用MAU达约1658万,环比增长约25。75。
  研报称,赤子城科技专注陌生人社交领域,不断开拓社交业务。公司拥有音视频社交产品Yiyo、开放式社交娱乐产品MICO、语音社交产品YoHo等,定位不同用户细分需求,初步构成公司在社交领域的差异化产品集群,通过直播打赏、VIP订阅、道具购买以及音视频通话时长预充值等多元变现方式获取收入。
  同时,公司推进精细的本地化运营,成功打造具有差异化优势的产品,同时在全球化流量生态池的赋能下实现低成本获客,专注提高产品的社交匹配效率,并提升用户体验,扩大用户群体。公司2020年Q2社交产品MAU为462万,Q4社交产品MAU增长至1318万。
  西南证券首次覆盖赤子城科技,给予买入评级,目标价6。87港元。研报提到该公司2020年营收增长超200,达到11。8亿元人民币。并对其2021年2022年2023年营收做出预期,分别为23。2亿34。8亿46。8亿人民币,对应增速分别为96。1650。3534。22。
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