一年研发费用超12亿，这家上市公司还是没做出爆款

　　2021年心动经营亏损额达到9。5亿元。在之后的股东信中，公司董事长黄一孟提到计划在2023年实现盈亏平衡，具体做法可能他在更早之前就明晰提出了1。扩大TapTap市场份额2。吸引更多《原神》那样的产品不上传统渠道只上TapTap3。心动做出上亿用户规模的游戏。总结下来无非分为TapTap和自研游戏两个板块。
　　去年心动的自研游戏加快了上架速度；TapTap的海内外版本均在低调地更新功能，以期在买量市场受到更多关注。早前心动一心重视口碑，如今或许也到了关注数据的时候。
　　去年上半年亏损额仍在扩大，那么现在或许到了心动承压最明显的时候。
　　TapTap收入渐长，养得起自研游戏吗？
　　自2016年上线以来，TapTap一直坚持摇着0分成的旗帜，随之吸引了不少游戏开发者和玩家的入驻，而其收入主要源自于广告。TapTap的商业化能力逐渐显现，自2017年以来心动的信息服务收入（主要是TapTap的推广服务收入）及其占比就在持续攀升。
　　挑战依然存在。一方面是广告收入的占比不够大，即便保持增速也难以支撑起整家公司；另一方面TapTap作为心动构筑内容供给的一环，积累起玩家后也是反哺游戏研发和发行的重要途径，应该不甘于目前仅有的用户。
　　但黄一孟也很清晰心动和TapTap的机会所在。他曾在股东信中提到，第一环通过独家内容把用户带到TapTap并沉淀下来，理想中心动的游戏会因此多出一份收益；接着第二环再投入到游戏研发中，最后打造出从独家游戏到深化TapTap价值的循环。
　　当时TapTap的独家内容主打《原神》和《江南百景图》等游戏，这些年来TapTap的确借着知名游戏和独家内容收获了不少用户。
　　2022年TapTap平台下载量达到8。01亿，同比增长32。33，其中《原神》《光遇》提供了千万级别的下载、独家内容《香肠派对》提供了上亿的下载新增、自研的独家游戏《火力苏打（T3）》《派对之星》也都贡献了超过300万的下载量。
　　现在像《原神》《江南百景图》这些游戏没有一直拒绝传统渠道，目前在应用宝上都能找到这两款产品，它们在TapTap上也不见有Tap独家的标签。
　　目前TapTap显示《原神》的下载量为5057万，游戏在2022年新增下载超过2654万，超过了总下载的50。意味着大牌游戏纵使摘掉了独家的标签，依然能起到用户沉淀的作用。
　　但是，独家内容带来的沉淀其实不太容易达到《原神》甚至是《香肠派对》的高度，而且现在独家产品数量也算不上多。根据从网页抓取的数据，现在410款打上Tap独家标签的游戏中，仅有65款正在提供下载、151款处于测试阶段，剩余均处于预约或未开放预约的状态，而且大部分是独立游戏。
　　付费独立游戏是吸引用户的好方法，TapTap也是最有希望做好的一个。
　　心动确实和不少独立游戏达成了合作，比如最近上线的付费游戏《部落幸存者（SettlementSurvival）》和即将上线的《无尽旅图》都能为心动积攒口碑。不出意料付费游戏的收入占比一直都不高，最好的在2021年也仅占游戏收入的10。1。
　　有一部分TapTap开发者提出过采取类似XGP订阅制服务的建议，设想可以让订阅玩家免费下载付费游戏、在免费游戏中定期获得礼包奖励。
　　在去年TapTap开发者沙龙上TapTap方也做出过回应，表示订阅制的核心需要持续地新增内容，当前国内新增游戏的数量导致当下不是推广订阅制的好时机。推测所指是版号等因素的制约。
　　TapTap对独家内容的设想比较像是和游戏厂商绑定在一起，类似一荣俱荣的状态。只指望着火爆、或者大量的游戏持续带来用户，恐怕不是一件易事。
　　今年TapTap想了套新办法，1月份的时候推出了名为TapREP资源互换的解决方案。据官网介绍，这一方案目前覆盖超过4000万月活用户、每月提供超过10亿元的资源。
　　简单来讲，游戏厂商可以通过各种途径对外宣传TapTap，比如在官网提供TapTap下载入口、在抖音或微博等平台进行品牌宣传时附带TapTap的内容等，TapTap会对应给予游戏厂商一定的推广资源，在TapTap中实现低至0成本的买量推广。
　　如果说过去TapTap希望在产品层面和游戏厂商达成共同繁荣，那么TapREP则偏向更直接的方式，在品牌宣传和效果转化方面做尝试。
　　作为买量平台，目前TapTap在广告方面提供了首页信息流、搜索、标签页和发现页专题。根据DataEye抓取的数据显示，TapTap的信息流广告在2022年中旬开始上升到新高的水平，猜测在心动2022年的财务报告中，信息服务收入还会有新一轮增长。
　　TapTap也错过了一部分机会。隔壁哔哩哔哩投放素材数和投放游戏数都比TapTap少，但是已经有一部分微信小游戏开始在上面买量了。TapTap则没有打通和微信小游戏的链路。或许是因为微信在做游戏圈的社区化经营，和TapTap存在内容上的竞争的缘故。
　　好在是自2020年开始，TapTap就对推荐算法加以投入，从编辑主导转为算法主导。现在在TapTap上也能够看到不同类型的游戏推广，包括SLG、二次元、独立游戏等，想要围绕渠道属性来扩张并非毫无机会。
　　同样有借助热门游戏带量，国际版TapTap主要依赖《Fortnite》《PUBGMobile》等战术竞技产品。不过中国版TapTap月活用户的增速在2022年上半年重新有所拉升，国际版TapTap的月活用户增长则直线回落到负数。
　　2019年国际版TapTap在海外上线，到2021年平均月活用户同比增长154，在2022年上半年不增反降，平均月活用户不到900万。TapTap还为此专门建立了国际版的团队，希望进行针对性地开发。
　　据介绍，2022年Q3TapTap国际版重新回到1000万月活用户的水平，并且用户大盘以东南亚为主，占比达到45。6。自2021年开始，TapTap国际版将主攻目标放在欧美地区，去年欧美用户占比达到了15左右，算是初见成效。
　　国际版TapTap没有打算挑战原有的生态，产品形态和中国版也稍有差别。比方说游戏页面可以置入Discord的入口、游戏页面也可以同时提供TapTap渠道下载和GooglePlay商店页面下载。
　　另外国际版TapTap还支持PC和主机游戏的上架，实现了全平台游戏收录。不过目前玩家只能在移动端跳转到Steam页面，反而在网页端没看到有跳转Steam的入口，功能还不完善。
　　国际版TapTap对海外开发者的吸引力在于能做到的事情更多。比如能够把在研项目的预约周期拉得更长，超过AppStore的半年和GooglePlay的三个月，包括国内版现有的TDS、资源置换等功能都逐渐移至国际版中。
　　但难处在于，既然打通了外部下载入口之后，TapTap的体量还很难和GooglePlay直接竞争，也不方便像国内版一样靠独家内容来吸引用户。比方说《Fortnite》在TapTap国际版的累计下载量只有1300万、《FreeFire》和《FreeFireMax》合计下载量也只有1100万（《FreeFire》和《FreeFireMax》在GooglePlay的下载量分别为10亿和1亿）。
　　作为分发渠道而言缺少了爆款的引流，TapTap国际版着重作为游戏社区和工具开始慢慢做起。
　　游戏收入连续下滑2年，自研项目承压
　　心动本身游戏业务收入自2019年开始就逐渐下滑。这样的情况在去年上半年稍有改善，网络游戏收入同比上涨了10。9，不过即便全年游戏收入有上涨，预计涨幅也有限。
　　2021年公司大额亏损的原因在于收入连续下降的情况下，研发费用大涨。公司研发费用达到12。42亿元，同比增长88。9，投资达到上亿的项目就有4款。
　　自从2019年心动转到港股上市之后，对研发的投入就保持着大幅的增长，2019、2020年的研发费用分别同比增长60。6和107，这几年间研发费用上涨超过500。公司规模随之快速扩张，自2018年年底开始，公司研发人员数量分别为550、806、1355和1635人。
　　在2022年半年报中，心动透露砍掉了4款在研项目，研发人数回落到1387人，报告期间的雇佣终止赔偿就新增了2000多万。后来据了解，被砍掉的项目包括二次元MMO《萃星物语》，研发成本同样过亿，但不确定是否是此前透露投资过亿的4款产品之一。在大项目落幕的情况下，心动之后的商业化压力又更大了一些。
　　去年初心动开始在海外上线了新的自研产品，分别是《派对之星（FlashParty）》《火力苏打（T3Arena）》《浣熊不高兴（UnhappyRaccoon）》和《火炬之光：无限（Torchlight：Infinite）》共4款。
　　其中《派对之星》和《火力苏打》的定位都是大DAU的休闲竞技游戏，是距离亿级用户量目标最近的两款产品，不过估计在海内外的成绩都没能撑起大局。
　　《派对之星》在海外上线iOS版本至今超过一年了，去年12月游戏在GooglePlay上架，目前下载量为50万。游戏出海各大市场的成绩都不算太出彩，相对受欢迎的是在日本市场，iOS版本上线初登顶免费榜榜首，并且TOP50待了3个月，但在畅销榜则基本都在200名开外。
　　4月份《派对之星》在国内市场上线，最高进入过iOS免费榜TOP10，不过维持时间并不长。在iOS畅销榜最高不超过200名，从动作游戏的细分榜单估计，近一年来都基本在游戏畅销榜400名开外。
　　过去一年里，《派对之星》进行过多次内容更新，并且不止一次回到过iOS免费榜TOP100。
　　今年1月游戏进行了1。0大版本更新，加入了10人单人对决的吃鸡模式，并且引入了英雄通用机制，将英雄划分为突进型等4种类型，希望帮助新手玩家找到合适自己的英雄。2月份游戏新增了双人组队模式，让社交属性更加强烈。
　　《派对之星》还在持续迭代当中，不过受众不多依然是难以解决的难点，内容调整过后需要寻找更多新玩家。
　　《火力苏打》的状况相对好一点，最高进入过全球186个市场的iOS免费榜TOP10，去年9月份上架GooglePlay之后现在获得100万的下载。游戏至少在海外7个市场能排入iOS畅销榜TOP100，商业能力也稍微更好一些。
　　近半年来游戏同样在逐渐调整，比方说在商业化方面加入了周订阅和月订阅的内容、在玩法方面则在3V3模式的基础上加入了5V5的玩法。目前《火力苏打》来到S5赛季，游戏从今年才开始在柬埔寨、泰国等市场有了更好的表现，后续迭代似乎取得了一些成效。《火力苏打》还算不上爆款，但已经是最有希望回本的一款游戏。
　　近期《火力苏打》在国内开启了预约，君海网络同类的《激战亚拉特》率先在国内上线。《激战亚拉特》上线首日登顶iOS免费榜榜首，排在畅销榜100名上下，双方可能会在国内展开一段竞争。
　　《火力苏打》的海外iOS畅销榜排名
　　《火炬之光：无限》在全球iOS畅销榜都未见身影，游戏计划5月份在国内公测；《浣熊不高兴》在全球市场的双榜都未能见到身影，在国内尚未拿到版号。遵循先海外、后国内的发行策略，心动在过去一年的自研新品都没出现商业层面上的惊喜。
　　黄一孟在去年的心动管理会中提到，预计《火炬之光：无限》不会像《派对之星》和《火力苏打》一样需要更长的商业探索期，游戏会以《暗黑破坏神：不朽》作为商业预期的对标。最终从结果来看，《火炬之光：无限》的商业表现距离预期有不少差距。
　　至于其他在研产品，放置游戏《出发吧麦芬》在前段时间刚进行了第二次篝火测试、回合制游戏《伊瑟重启日》在Steam页面上显示计划2023年12月上线、去年《铃兰之剑：为这和平的世界》和《心动小镇》也都进行过测试，不过上线计划则尚未敲定。
　　这两年心动的游戏收入主要靠几款老产品撑起，为首的三款包括《香肠派对》《仙境传说M（仙境传说RO：守护永恒的爱）》和《不朽的乌拉拉》，均是2020年以前的产品。表现相对好的是《香肠派对》，在2021年的营收贡献超过了另外两款主力。
　　再早些时候，心动在海外发行有一定心得，拿下过不少知名的产品。比如2017年在海外发了《少女前线》、2018、2019年在韩国分别发了《碧蓝航线》《第五人格》和《明日之后》等、2020年在港澳台发了《明日方舟》，部分产品都排进过公司收入TOP5游戏的行列内。
　　从2021年开始，似乎就不见心动再有海外代理发行的大动作，而在自研产品还没顶上来的时候，几款老游戏的收入下滑在所难免，公司承压也在意料之中。
　　毫无疑问心动自研的数款产品都具备相当的差异性，只是好玩是一个不愿舍弃的追求，挣钱又是一个不好解决的难题。
　　结语
　　无论是从TapTap还是自研游戏来看，心动透露出越来越明显的风格化，以至于让人觉得当下有些项目只有心动愿意来做。这些年公司开始重视经营层面，这些不一般的选择到底对公司运营有多大帮助，揭露结果还有待时日。
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