被你嫌弃的iPhone新机，扭转了苹果正在下滑的净利

　　比其它硅谷科技巨头，苹果今年第四财季营收和净利均创史上同期新高，都高于分析师预期，迎来公司历史上最好的一个季度。不过，疫情影响、地缘政治冲突，苹果也没有十足的信心将这最好的财季延续下去。
　　相比其它硅谷科技巨头，苹果算是交出了一份“还不错的”成绩单。
　　美东时间27日美股盘后，苹果公布2022财年第四财季财报：营业收入为901。46亿美元，同比增长8。14；净利润为207。21亿美元，同比增长0。83；毛利为380。95亿美元，同比增长8。3。
　　“这是公司历史上最好的一个季度。”财报电话会上，苹果CEO库克说。
　　的确，苹果的这份成绩单中，公司的营收和净利均创史上同期新高，都高于分析师预期，且明显强于上一个季度的表现。
　　按区域收入划分，除日本外，所有主要地区的营收都有所上升。其中，美洲地区营收398。08亿美元，同比增长8。12；欧洲营收227。95亿美元，同比增长9。62；大中华区营收增长154。7亿美元，同比增长6。23；其他亚太地区营收63。73亿美元，同比增长22。75；而日本营收57亿美元，同比下降4。86。
　　硬件业务中，最具亮点的是Mac电脑和可穿戴设备及配件，收入远超预期；iPhone的收入表现略低于预期，增长近10；iPad平板的收入超预期下降，较前一季度加速下滑。
　　一个明显的迹象是，该季度，苹果服务业务创造了史上最低的季度收入增速，收入增长远不及预期。苹果CFO卢卡马斯特里将此原因归咎于外汇影响。“服务业收入减速源于外汇影响，以及数字广告和游戏业务放缓。”
　　“汇率的影响是暂时的，我们要传达的信息是，基本面是好的。”马斯特里说。
　　本季度财报发布，苹果依旧没有给出下一季度的业绩预期。这已是2020年疫情爆发以来，苹果的惯常操作。
　　尽管与硅谷其它大厂相比，苹果表现相对较稳定，不过最核心的iPhone营收不及预期，iPhone新机标准版、iPad平板新品因创新缺乏购买点，另一增长动力服务业务同样低迷。
　　“公司历史上最好的一个季度”能否持续，仍需要打个问号。
　　喜忧参半的硬件业务
　　2022年财年第四财季，硬件产品为苹果贡献了近八成营收。其中，iPhone仍是苹果最大的销售来源。报告期内，苹果总营收为901。46亿美元，iPhone收入426。26亿美元，占比将近一半。
　　不过，与分析师10增长率的预期相比，iPhone在该财季的增长速度仍稍显逊色。
　　过去两年，iPhone12系列、iPhone13系列均销售火爆，为苹果带来巨大的销售增长。但一个月前发布的iPhone14系列却让苹果遭受了最多的质疑。
　　早在该系列手机正式发布前夕，天风证券分析师郭明錤就透露，iPhone14和iPhone14Plus的预购结果“糟糕”。iPhone14系列发售后，其基础版更是被外界质疑“创新不够”、“不够诚意”。
　　尽管没有具体的销量数据，但来自行业的数据不会撒谎。据IDC中国高级分析师郭天翔透露，iPhone14系列首销第一周的市场反应明显不如去年的iPhone13系列。而有媒体报道来自苹果供应链上的消息称，iPhone14系列总体销量低于预期30以上。
　　有分析机构通过调查回收商的报价发现，今年iPhone14贬值的速度创下新高纪录：上市10天贬值幅度接近四成，也因此打破了iPhone保值的名号。
　　不过，苹果的新机系列在市场上的表现情况算是喜忧参半：基础版默默无闻，Pro版却大受欢迎，也因此抬高了手机业务销售额。
　　根据郭明錤的调研，苹果将iPhone14和Plus产线转向iPhone14Pro、ProMax，后两种机型的出货量还会增长10。转产后，iPhone14Pro系列出货将占到iPhone14系列所有机型出货量的60至65。
　　不过，在库克看来，现在评价iPhone14的销售情况还“为时尚早”。“目前，iPhone手机在中国、美国、英国、德国、日本等市场上都有亮眼表现，消费者对于iPhone的总体满意度达到了98。”
　　“从一开始iPhone14Pro和ProMax受到供应链限制，对苹果的销售产生了影响。苹果正在努力满足需求，客户需求强劲，最终比苹果预期的要好，不过供应链紧张将会继续一段时间。”库克在财报电话会上说。
　　相比其它硬件产品，Mac电脑的销售额高于分析师的预期，销售额同比大增25。39，创收115。08亿美元，超过预期的92。5亿美元。
　　在PC市场双位数下滑的情况下，Mac在该财季反弹，与重新设计的MacBookAir和新款低端13英寸的MacBookPro的销量强劲分不开，这两款产品也被视为苹果最受欢迎的两款电脑。另外，渠道之前订单释放补货也推动了Mac在该财季大幅增长。
　　不过，就连苹果自身也对Mac逆势大涨的可持续性存疑。在电话会议中，马斯特里坦诚，Mac的业绩在接下来的季度“不会重演”。
　　可穿戴设备及配件业务的收入为97亿美元，同比增长9。8，超市场预期。库克表示，这项业务重回正增长，主要是因为秋季发布会AppleWatch、Airpods等新品的拉动。
　　Pad产品线一直是苹果重要的产品线之一。第三方市场机构IDC的数据显示，2021年全年平板出货量达到了1亿6880万台，其中苹果以34。2的市场份额稳居第一。
　　不过，在该财季，iPad平板业务收入72亿美元，同比下滑13。1，成为苹果所有产品中唯一净销售额负增长的品类。
　　除了整体平板市场需求出现回落之外，苹果该产品线也受到了安卓厂商的挑战，当前“华米Ov”、荣耀等手机均推出了平板产品。
　　苹果也开始采取了和手机业务相同的策略来应对，即在高端产品线上提高价格来保障利润。
　　不久前，iPad上架销售，更新了三款iPad产品。包含入门款iPad10，以及两款iPadPro。新品的销售起步价均有上调，新款iPadPro11寸版起售价6799元，较上一代贵了600元，12。9寸版更是贵了800元；iPad10的起售价达到3599元，相比上一代贵了1000元。
　　服务业务仍难挑大梁
　　为了减少对硬件的依赖。过去几年，服务业务被视为苹果公司硬件后的下一个增长点。
　　不过，这一“未来增长点”业务在该财季的却表现不尽人意：本财季，苹果的软件服务营收为191。9亿美元，同比增长4。98。创造了史上最低的季度收入增速。
　　马斯特里解释称服务业收入减速源于外汇影响。“如果按照固定汇率计算，服务业务增长了两位数，所以公司很高兴。”
　　“汇率的影响是暂时的。我们要传达的信息是，基本面是好的。”据马斯特里介绍，苹果对其在用户行为和用户粘性方面的表现感到满意。“它的交易账户和付费账户越来越多，现在付费用户已经超过9亿，在过去12个月里增加了1。55亿，服务业增长的引擎在那里。”
　　值得一提的是，由于智能手机难以找到创新突破口，整个市场的销售增速开始放缓，苹果早就开始寻求其他收入来源。
　　最近几个月，苹果在广告业务上又有了新动作。想从谷歌、Meta和亚马逊主导的广告市场中分一杯羹。
　　今年6月，苹果扩大了支付范围，允许客户在AppStore首页买广告位。
　　8月，苹果招聘信息显示，公司正计划建立一套自助服务平台，供企业预定广告并通过苹果产品向客户发布。
　　近期，又有报道称，苹果正为AppleTV上的广告位招揽潜在买家。不过，目前尚不清楚这些广告将采用何种形式。
　　苹果在其广告官方网页向广告主阐释了新增广告位资源的独特优势。“借助今日标签广告，您的应用可以显著出现在AppStore的首页使其成为用户访问AppStore时首先看到的内容。”
　　事实上，自2016年开始，苹果就在AppStore中销售搜索广告。开发者可以通过AppleSearchAds购买关键词，当用户搜索该关键词后，相应的推广信息就会出现在搜索结果页中。
　　苹果也在积极招聘广告方面的人才，根据英国《金融时报》对LinkedIn数据的分析，截至今年9月，苹果的广告平台只有约250名员工，职位列表显示，苹果计划将这个数字提升近一倍。
　　同时，苹果正在全球范围内提高AppleTV、AppleOne和AppleMusic的订阅服务价格。
　　从10月24日开始，美国AppleMusic的个人订阅价格从9。99美元涨至每月10。99美元，家庭订阅付费计划从之前的14。99美元涨价至16。99美元。美国的个人账户的年度订阅服务费计划从99美元上涨到109美元。
　　英国AppleMusic的个人订阅价格也上升至每月的10。99英镑，家庭订阅付费计划价格则上升至16。99英镑。
　　库克也在电话会议上对这一举动做出了回应：“音乐授权成本增加，苹果要为音乐支付更多的费用，所以价格必须提高。”
　　不过库克表示，歌手也将从他们的歌曲中获得更多的收入。
　　没有人否认，以上都是苹果增加营收的手段。
　　根据市场研究公司InsiderIntelligence的估计，广告业务每年苹果带来的收入是40亿美元。而据投行EvercoreISI的预估，这个数值到2026年将增加至300亿美元。
　　同样遭遇寒气
　　相比其它巨头，苹果依然坚挺，但这并不意味着它可以高枕无忧，尤其是智能手机业务，整个行业都在萎缩，苹果自然避免不了遭遇寒气。
　　财报发布后，苹果还面临一个关键问题：如何让消费者维持对iPhone14系列产品的需求。
　　Canalys发布的数据显示，2022年第三季度，中国大陆智能手机市场出货7000万台，但市场仍然徘徊在低位，同比下跌11。其中，苹果以1130万台的出货量位居第四。
　　Canalys分析师刘艺璇分析认为，iPhone14Pro系列的强劲需求贡献了苹果的出货表现。然而iPhone14基础版乏善可陈的需求显示出，即便是苹果也无法完全跳脱开中国大陆市场消费需求减弱的现状。
　　在刘艺璇看来，在激烈竞争和行业低迷背景下，苹果不得不做出应对：在其入门级版本和前代机型中采取激进的促销，尤其是在50006000元价位段区间。
　　随着iPhone14系列新品发布，苹果下调了iPhone13系列售价，iPhone13的不同版本售价分别便宜了600元、500元、300元。同时，苹果官网商城还下架了iPhone13Pro和13ProMax两款机型。上述举动也被外界解读为苹果在为新机销售保驾护航。
　　在第四财季报告中，苹果依旧没有发布业绩指引，但在财报电话会议上，库克和马斯特里对下一季度的业绩做出了预估。
　　“下一季度营收年增率将低于三季度的8。1，Mac销售年增幅也将逊于本季度。而服务营收预计将继续增长，但可能受到总体宏观环境影响，增长或将放缓。”马斯特里预估。
　　这也表明，在疫情影响、地缘政治冲突等背景下，苹果也没有十足的信心。
　　忧虑还来自供应链，在财报电话会中，库克提到，包括AppleWatchUltra、iPhone14Pro在内的产品线均受到“供应限制”。
　　因宏观环境影响，硅谷各大科技巨头感受到了从未有过的寒意，纷纷开始调整自己的人才招聘与储备政策，甚至开始大规模裁员。
　　今年5月，Netflix开始裁员，削减动画和销售部门的规模；几个月后，微软对Xbox等部门进行裁员，裁员总数可能超过千人；芯片巨头英特尔被曝可能会在近期宣布裁员消息，裁员总数可能高达千人。
　　苹果在上一份季度报告中表示，它将在支出方面更加谨慎，这是硅谷公司支出整体减速的一部分。在该财季报告公布后，库克在接受媒体采访时透露，因宏观环境影响，苹果已经放慢了招聘速度。
　　（举报）