魏革军：银行转型与监管的深度思考

　　作为金融领域的重要支柱，银行业在促进经济增长、改善社会民生方面发挥着重要作用，其健康发展是经济和金融体系稳健运行的基石。近十年来，我国银行业完成了脱胎换骨的全面变革，公司治理机制逐步健全，运行机制和管理方式日益优化，盈利能力、全面风险管理能力明显提升。银行监管的理念和手段同样实现了跨越式发展，监管政策的前瞻性和有效性持续增强。在2014年英国《银行家》杂志发布的全球1000家大银行资本实力和盈利排名中，我国五家大型银行均跻身前列，中国银行业利润已占全球总利润的三分之一。然而，随着银行业的快速发展，一些问题也暴露出来，特别是金融风险日益突显，迫切需要有关方面加强对银行监管和银行转型中重大问题的研究，做好顶层设计，深化重点领域改革，提高银行业运行效率，切实防范系统性风险。
　　张晓朴博士的专著《变革与稳健》（2014年3月，中国金融出版社出版）正是一本深入研究上述问题并提出解决方案的力作。作者具备扎实的宏观经济理论研究功底，且长期从事银行监管实务工作，对金融改革发展历程有着真切而深刻的认知。本书主要收录了作者十余年来的文章和研究成果，汇集为银行监管理论与实践、国际金融监管改革、银行业改革与转型、银行风险管理、人民币汇率与跨境资本流动管理以及货币政策与金融调控六个专题。本书紧扣金融发展重点和难点问题，探寻解决方案，并提出深化改革的路径建议。无论是对于金融从业者还是学术研究者，都具有很高的参考价值。
　　系统阐释新的监管理念
　　国际金融危机以来，一些新的金融监管理念（有些理念并不是新提出的，而是危机后才受到重视）在业界和学术界受到广泛关注，加强影子银行监管、防范系统性风险等一时间成为热门话题。但是影子银行、系统性风险等概念往往较为复杂，很容易出现理解上的偏差，甚至在国际上也没有统一的、被普遍接受的定义。为此，本书梳理了有代表性的研究成果，结合理论和实践解析相关问题。以系统性风险为例，作者在分析四类代表性观点的基础上，将其定义为整个金融体系崩溃或丧失功能的或然性，具有复杂性、突发性、传染快、波及广、危害大五个基本特征，并从演进过程、成因、评估与监管等角度进行全方位阐释。这一领域的系统研究在国内并不多见。
　　近年来，在二十国集团的推动下，国际金融组织和各国监管当局对金融领域存在的缺陷进行了深刻反思，相继推出多项改革措施，主要包括以下方面：建立宏观审慎监管制度，将系统性风险纳入金融监管框架，加强对系统重要性金融机构的监管；强化金融市场建设，加强对影子银行、外部评级机构监管，改革会计体系，统一监管标准；推进巴塞尔协议第三版的实施，引导金融机构提升风险管理能力，完善公司治理机制。金融监管改革的国际实践经验是本书的重点内容之一。十年来，作者密切跟踪国际监管改革实践，长期关注监管体制选择、资本监管、银行控股公司监管、金融消费者保护机制建设等问题。特别是对于危机以来的监管改革、美欧等国的救助措施，作者做了重点介绍和深度剖析，这对国内的监管政策研究很有借鉴意义。
　　探寻金融规律和解决方案
　　随着我国经济步入新常态，利率市场化改革持续推进，资本监管日趋严格以及互联网金融等新兴业态蓬勃发展，我国银行业经营的外部环境发生了巨变。在这样的形势下，我国银行业亟须加快转型，并有效防控金融风险。本书立足于国际一般经验和国内具体实践两个层面，在过往的金融危机和银行业变革中寻求规律，探求银行业可持续发展、化解风险之道。
　　作者针对金融管理和金融监管的难题提出了政策建议。书中介绍了多个国家的金融管理和监管实践，并全面审视了本轮国际金融危机暴露的缺陷，对美欧等国货币政策、监管政策、金融市场发展和风险防范机制进行反思。作者在总结一般规律的基础上，进一步结合国内的实际情况，在货币政策、汇率政策、跨境资本管理、银行监管等领域，提出了相应的思考与建议。
　　作者针对银行发展中的问题，也提供了切合实际的解决方案。作者指出了银行业在对外开放、公司治理、风险管理、业务发展方面面临的新挑战，并借鉴国际先进银行的经验，提出具体的应对策略。特别是在风险管理领域，详细分析了信贷风险管理、操作风险管理、合规风险管理、集团并表管理的不足，并提出改进举措。
　　设计改革路线图
　　党的十八届三中全会明确了全面深化改革的总体思路，对金融改革也提出了一系列新要求。全面推进金融改革、提升金融运行效率和服务实体经济水平，成为新时期重要的任务。当前，需要顺应经济规律，科学合理地设计改革路线图，实现各项措施的协同和配合，守住不发生系统性风险的底线，才能保障我国经济社会在改革的深水区稳健运行。本书对推进利率市场化改革、完善金融监管和推动银行转型等提出了路径建议，并充分强调了加强监管和风险管理的重要性，即“在变革中追求和实现稳健”。
　　以利率市场化改革为例，作为我国金融改革的重要组成部分和关键环节，利率市场化改革近年来已取得重要进展。从宏观经济、微观主体定价能力、金融市场环境、调控能力等方面来看，改革的条件已基本具备。本书对利率市场化改革有多篇论述，详尽评述了印度利率市场化的步骤与效果，提出了我国利率市场化改革的方案设计。作者对于改革过程中的风险防控非常重视，认为风险防控的政策安排应当从金融监管、金融改革顺序、金融基础设施、宏观经济环境四个维度来规划。相应提出以下建议：加强利率市场化进程中的银行监管，在利率市场化改革较为成熟的基础上推动资本项目可兑换，稳步推动存款保险制度相关配套改革，大力发展直接融资市场。
　　作者以理论者和实践者双重身份研究银行监管和银行业的发展变革，使得本书具有更加广阔的视角。一方面，作者以理论研究者的身份，客观地评述金融政策、金融监管的难题和不足；另一方面，监管工作中的切实体验，使得作者能够更清晰地观察银行业存在的问题。作者在此基础上提出的建言，可以说具有更大的借鉴意义和实践价值。