四个值得关注的互联网理财新模式

　　传统意义上的互联网理财是个宽泛概念，网上理财咨询、股票交易、资产交易等都可归入这一领域。随着P2P网贷、网上基金销售（如余额宝）的兴起，这一概念的范围有所变化，网贷平台和基金平台纷纷以“理财”作为主要宣传理念，形成当前互联网理财的一块重要阵地。
　　P2P网贷的理财模式为人熟知，例如宜信的“宜人贷”直接投标模式、人人贷的“优选计划”委托投标模式。资金保障方面则有普通的无担保模式，陆金所的线上担保模式，有利网的线下担保模式等。基金理财的余额宝模式更是耳熟能详，无须赘述。
　　在这些常见的理财模式之外，一些新的P2P网贷和基金理财模式也逐渐进入人们的视野，引起风险产业投资界的注意，若干公司甚至已经拿到数量不小的投资。以投资界的动向为线索，我们调研了几家近期拿到投资的互联网理财公司，总结了四类案例，与大家分享。
　　P2C模式
　　严格来说P2C这不算是新理财模式，而是P2P网贷的一个新方向。与普通P2P网贷不同，P2C模式撮合的是个人与企业（P2C中的C可理解为公司或企业）的借贷。其模式是企业发布融资项目，借款人直接针对项目投标。项目的融资额较大，常至数百万元人民币；融资时间较短，普遍为几个月，最长不超过一年；参与的借款人数也较多。
　　P2C模式从精神上更接近众筹资金由多人筹措而得，它对于解决中小企业的短期、急需贷款具有重要的价值。代表平台有爱投资和积木盒子，前者对项目资金用途有比较明确的限定，专款专用；后者则相对宽泛，允许企业自由支配资金，但是资金额相对较小。P2C模式的贷款一般需要企业资产抵押，并有担保公司提供担保。
　　O2O闭环模式
　　该模式的运营者一般为线下资产生产机构。以小贷公司为例，在提供线下贷款的过程中，它们发现线上模式可获得更好的资金来源和发展空间，于是开始向线上理财平台迁移，重点在于争夺有着良好互联网使用习惯又具备一定投资能力的年轻白领阶层。
　　与有利网的O2O对接线上线下不同，这类平台依靠关联企业实现资产的“自产自销”，不用操心资产寻找和资产质量问题，更加强调理财体验和理财文化，形成资产生产和理财服务的“闭环”。
　　其中一个代表是今年8月底开始运行的证大向上。证大向上是上海证大集团投资的一个线上理财公司，其线下的资产生产（小微债权）主要依托于上海证大集团的小微金融业务。后者在发展小微金融的理念下，业务开展和风险控制等方面有一定的积累。在未来，上海证大集团旗下的小贷公司、P2P公司的理财业务都可能会整合至证大向上，甚至扩展到包括货币基金、信托、保险在内的多个理财领域。也因为如此，证大向上上线不到一月，其用户仅有42人，累计贷款额为475。9万元，但据传已被估值过亿。
　　O2O闭环模式的特点是理财平台直接从自己的关联公司乃至股东方获得资产，后端负担较轻，可专心进行理财产品的开发，建立针对一般P2P网贷平台的服务或价格优势。若平台能积累一定数目的用户，还可对接多家公司或金融机构的业务，形成较完成的理财服务体系。未来，这种模式很可能被会更多的线下资产生产公司采用。
　　移动记账理财模式
　　该模式的运营者一般为记账软件开发公司。通过记账软件了解用户需求，帮助用户优化开支，进而推荐合适的理财规划和理财产品，这是记账软件公司的自然思路，如同我们在“互联网理财规划：美国值得借鉴的四个平台样板”一文中提到的Mint，就是这个模式。
　　受各种条件制约，国内无法全面推行Mint模式。流动性好、收益比较稳定的货币基金成为记账软件公司的首选。其中的典型代表为挖财，挖财主要为用户提供基于移动平台的财务管理服务，通过挖财记账、信用卡管家、差旅报销等应用积累了超过4000万客户，也构成其基金销售的用户基础。
　　2013年7月，挖财推出货币基金功能，该功能依托于第三方基金销售机构数米基金网，目前提供5支基金供用户选择。此外它还提供了在线购买彩票、车险（与平安保险合作）的功能，未来还将推出手机充值和水电煤气缴费的一站式服务。记账用户的流量导入、用户较强的财务管理意愿是这一模式的主要特点。2013年6月，挖财获得千万元人民币的天使投资，最近，它又获得IDG的千万美元投资。
　　移动基金理财模式
　　碎片化是理财行为的新趋势，既包括时间和空间上的碎片化，也包括金额上的碎片化，移动理财模式便是对这一新趋势的回应。在基金销售方面，越来越多的公司也通过移动客户端进行“碎片化”销售，铜板街就是其中一例。
　　铜板街成立于2012年9月，其创始人何俊在创业之前曾在阿里巴巴和支付宝工作八年，因此对于用户体验和支付流程比较熟稔。目前铜板街唯一的产品是销售货币基金的铜板街APP。该APP最大的特点是步骤精简，一个普通用户从打开APP到完成购买理财产品的流程缩短到1分钟。上线不足两个月，它单日最高交易量就曾超过100万元人民币。2013年8月，铜板街获得上百万美元的风险投资。
　　简短评论
　　P2P网贷在2013年发展迅猛，据说全国的P2P网贷平台已达千家（一说2000家，均为估计），预计全年的交易规模可达千亿人民币。庞大的交易量增长说明这一行业的资金需求必定同步增长，因此理财机会比较丰富。但值得注意的是，行业的快速扩张经常意味着风险的增加。据第三方数据监测机构统计，已有数家P2P网贷的经营状况不佳，存在倒闭风险，理财客在选择P2P网贷理财产品时需格外谨慎。
　　网上基金销售在余额宝之前已经广泛存在却没有引起年轻理财客的关注，主要原因包括操作的不便和认知度的缺乏等。余额宝激活了这一市场，也引起创业者对于基金理财服务的厚望，但是余额宝具有先天优势，难以复制，基金的销售依然是渠道为王。因此诸如挖财和铜板街纷纷选择移动理财作为切入点，志在提供差异化优势。比较遗憾的是，产品类型单一、同质化严重是这类服务的共同缺点。如何启动超越货币基金的移动理财产品，为理财客提供更加全面的服务，是摆在移动理财先行者与未来创业者面前的一道难题。
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