赛道股遭遇滑铁卢，银地保九九艳阳天

　　赛道股的滑铁卢，银地保的独立日。今日市场放量下跌，当然算不得友好，但如果知道杀跌重灾区是之前不可一世的风光锂芯，大家也就呵呵了。因为相关品种的风险我们之前早已提及，不在大涨后买股票，不在充分定价的品种上博傻，可能会错过很多精彩，但也会躲开无妄之灾
　　从改革开放到2017长达30年的时间，中美在全球产业中琴瑟合鸣，美国输出资本和技术，中国开放市场并承接中低端制造业，美国负责印钞票，中国负责收美元，转化外汇储备。然而，随着中国产业化的升级，美国的脸就变了。现在绝不是风和日丽时，就说近期，先后有《芯片法案》、《美国创新药生产指导》，今天也是谣言满天飞，说2024年前美国要禁绝中国的动力电池，欧洲也要对中国的光伏产品下手。我暂时没有看到官方新闻，认为有些杯弓蛇影。且说动力电池，中国是全球唯一的已完全依靠市场驱动的，产业链地位可称坚实。那么这些品种今日的暴跌还是，过去几年的绝对涨幅太大了，一旦买盘难以维续，滚下来就是唯一的选择。动力电池材料，光伏电池组件和硅料等等，大家也都知道今年我们是反复提逻辑的不严谨的。投资赚不赚到钱且不提，认知确实能让你躲开飞刀
　　在之前，我们提过一个某银比，也就是某个板块，一旦市值逼近或超过银行板块，那么一般都有一次比较大的估值回归压力。说到底，市值是利润和估值的乘数，而国内的银行利润常年占全体上市公司接近30-40%的权重，某个板块的市值逼位，必然还是估值层面火箭发射了。上一次挑战失败的是消费板块，迄今国内的消费板块很多还没有缓冲过来、这一次没有美国人给咱上眼药水，邮寄刀片，指望当前的市场做多力量，确实也是无法再进一步的——当然，整个行业中，有部分公司是被屈杀的，比如我们一直较为看好的新能源电力消纳逻辑，今年下半年，可考的国家电网投资就超过了1500亿，而这个行业的竞争格局是非常稳固的，按产业发展测算，相关产业链公司在2023-2024才真正迎来业绩爆发，这样来看，我们关注较多的许继电气等，正常是被误杀的一个状态，后续还需跟进关注
　　今天能挺住不跌的板块不多，地产，银行，保险是也。我们多次提示大家，国内保交楼后，房地产硬着陆的风险已经解除了，未来项目整合，纾困基金、销售制度、股权合并等系统方案都在兑现。就连万科的半年报都说，地产最困难的时候已经结束了。相关的品种，被追逐高低切换的热点轮动资金跟踪住，就很容易解释了。不过，保交楼只是确保了房地产行业的下限，而其上限还是被居民消费的复苏力度制约的。不硬着陆，就是底线（机构测算，为保交楼，国内已储备了6000亿+的专项基金，扛过美元加息周期，行业就能正常转型发展了）
　　两则消息需要解读，一则消息让我愤怒，美国通过了《台湾关系法案》，大肆掏空一中根基，想来是被俄乌战争的暂时局面鼓舞了，想在地缘上搞事。我丝毫不怀疑解放军捍卫国家主权和领土完整的决心、意志和能力。对投资而言，适度关注一下军工ETF，可矣。另一则是本币兑美元，跌破了7.0，这个倒是并不意外，美国加息我们降息，我们的汇率理论上有贬值动力。当然，通过这个来看空中国经济，杞人忧天，没必要，俄卢布，美元，人民币，是今年全球三大坚挺货币，大家不要妄自菲薄了。还是那句话，熬到美国加息加到肾虚胃疼，中国就胜了。中国人喜欢说，每逢大事有静气，我看散户朋友们看这个，反而浮躁了
　　赛道股退潮，这是很正常的剧情，毕竟，你不可能永远尿得那么直，行业喧嚣下，还需要返璞归真。成长也罢，传统周期也罢，都是周期，也都在太极轮回，就包括我们的股市，短期谁也预测不了，长期谁敢说明天不会更好？