美联储加息有什么影响？

　　美联储加息，指的是美国的＂央行＂要提高利息，使国内的商业银行对中央银行的借贷成本提高， 加息对包括中国在内的世界经济都具有重要影响。
　　长期跟踪调研美国经济的【小哥哥打算盘】认为，2018年， 新任美联储主席鲍威尔执掌下的美联储，加息恐怕是大概率事件， 这通过鲍威尔首次在国会露面的言论便能解读的出，但至于是加息3次还是4次，尚难断言。
　　需要了解的是，目前美元依然是世界各国交易通用的国际货币，堪称世界货币的霸主。美联储加息，最直接的后果将导致美元在市场上的流通性下降，美元升值。由于资本逐利的属性使然，美元升值将诱使全球范围内美元回流美国，资本外逃将对世界其他国家的金融市场震荡，甚至出现危机。 而一旦资本外逃国家的金融市场紊乱之后，政治局势和社会秩序，甚至是人民的生活也可能遭殃。
　　因此，一旦美联储加息有了苗头，世界其他国家的政府都会提前采取措施，对冲美联储加息可能带来的影响。这也是美联储加息令世界关注的重要原因。
　　对中国而言，美联储加息，会将造成人民币贬值、跨境资本外逃。因为这些资本在外逃前通常是以股票、债券、房地产和实体企业等形式存在的，所以一旦将这些资产抛售完成外逃，将造成此类资产价格暴跌，这对经济的健康发展会产生负面影响， 尤其是对实体经济的发展构成打压。
　　原本，目前中国的经济发展已经进入了新常态，增速放缓，美联储不断向外释放加息的市场预期，对中国会产生一定影响，但影响也是有限的，不足为惧。
　　对中国老百姓而言，美联储加息造成美元走强，老百姓再到外国（尤其是美国）去旅游、购物，送孩子到美国留学，成本肯定是要增加的， 这是最直接的。
　　另外，对于股民来说，加息也不是什么好消息。为了防止资本外逃，中国也可能跟着加息，这势必会让股市承受一定压力。而如果是企业主，要扩大生产，加息造成的贷款成本也要上升，日子也会艰难一些。
　　北京时间今夜凌晨2:00美联储即将进入议息会议，主要的议题是讨论近期的美国经济形势，通过经济数据的分析如GDP和失业率走势决定是否加息。
　　所以我们看到金融市场显示出微妙反应，大宗商品持续承压、美元指数表现较为坚挺，非美货币市场出现汇率下跌现象，这验证了六月份加息是个大概率事件。
　　一旦美联储加息，势必导致金融市场的血雨腥风，按照特朗普的性格，在G7会议都不给盟友国家好脸色，会后指示美国发言人不要发布会议新闻发言稿，撕破脸的格局不仅仅是与中国，二是目的很明确，就是要美国经济一枝独秀，不管其他生死。
　　一方面，美国加息说明美国经济确实在良性进步，为了管理预期通胀，加息实属于美国正常的应对策略，无可厚非。但是之前的美国几任总统都会考虑世界贸易平衡和和谐的问题，但是特朗普属于特立独行的决策，势必会引发非美国家的担忧，实际上美联储加息预期已经导致南美国家以及欧洲意大利等国的经济衰退，外汇流失、股市下跌、楼市大跌、物价上涨，全球经济的分化现象仍在持续,普遍认为利率目标4-6%区间。
　　但是考虑到美国负债高达22万亿，美元的过于强势也不太可能....
　　对黄金影响最为直接
　　近期随着指数跳水，黄金股开始活跃，股民也在问，黄金机会是否来了？大家都知道去年，玉名给大家成功把握了几次黄金股的机会，而今年则提醒大家，黄金股机会并不多，是一个横盘的拉锯过程。因为2016年是黑天鹅频繁的时间，黄金多次出现大机会；但2017年则不同，没有这样的黑天鹅事件，所以只能横盘走势。那么2018年黄金有机会吗，黄金股什么时间节点和位置能布局呢？今儿做一个分析。
　　2017年黄金与黄金股走势汇总
　　如图，这是美黄金最近两年来的走势，2016年11月9日，即川普获得胜利的当天，美黄金大幅走高，一度上摸1338美元/盎司（注意这个位置已经成为了美黄金重要阻力区），然后则开启了阴跌回落，最低下探至1123美元/盎司。进入到2017年之后，重心开始逐步提升，但由于持续受到美加息的影响，导致全年是一个震荡走势，有过回踩1200美元/盎司，也有过1358元美元/盎司的冲高，但整体起来看，还是以1270美元/盎司为中轴，上下50美元左右的幅度进行拉锯。为什么会有拉锯走势？美联储加息的节奏是重要因素，本文后面会对此做详解，在此留下一个伏笔。
　　之前，玉名提出过一个观点，那就是2018年一季度开始，黄金又有望重新成为新的投资标的。玉名的依据是欧美股市已经持续数年牛市了，其风险也在增加的，包括特朗普税改引发连锁反应，以及美联储持续加息后也面临拐点，因此资金避险需求是增加的。同时，技术上，随着12月加息预期之下，美黄金已经连续跳水，这也为明年砸出低点进行了铺垫。
　　随着今年美联储加息，以及英国加息之后，意味着全球宽松货币政策已经进入尾声，流动性狂欢的局面在2018年很难再现，加之欧美股市已经持续8年牛市，投资者担忧的情绪也在升温。过去几年，中国、俄罗斯、印度等金砖国家始终热衷于储备黄金，因为面对金融危机来临之际，黄金等硬通货总是能够起到更好的抵抗效果。如图所示，这是2017年12月最新发布的黄金储备数据。
　　而最近开始，德国等欧盟国家也加入到了这样的行列之中，实际上，世界黄金协会（WGC）在今年四季度的报告显示，德国人在2016年向黄金产品市场投资了70亿美元，而2017年这一势头继续增长，而2018年仍有更多的增长空间，德国不稳定的经济史是该国家对欣赏黄金投资的根本原因之一（在过去一百年的时间里，德国有八种不同的货币）。从这个角度，2018年欧美股市的前景复杂之后，黄金避险作用将加强。
　　美国的经济状况能够承受美联储的货币政策正常化，推进加息可以提高未来货币政策的操作空间。 美联储3月的加息基本上完全在市场的预期之内，联邦基金利率期货市场对3月加息概率的预期在事前达到了100％。美联储新任主席鲍威尔的第一次议息会议决议被市场解读为偏鹰派，我们认为：首先，美联储的货币政策姿态整体上依然是宽松的。同时无论是2月份的非农就业数据还是1月份的ISM制造业PMI数据都表明美国经济依然处于扩张的后周期，2月份美国工业产出同比增长4.4%，增速创下7年来的新高，总产能利用率达到78.1%，创下3年来的新高；而制造业产出同比增长2.7%，创下近4年新高，制造业的产能利用率达到77.4%，虽然创下10年来的新高，但从更长的历史时间来看只是回到了过去40年来的均值水平，这些数据表明美国经济短期既没有衰退风险，也没有过热风险。实体经济能够承受美联储的货币政策正常化进程，或者说美联储的加息和缩表等操作基本不会对实体经济增长造成负面冲击。另外，虽然通胀目前依然温和，但通胀的上升经常不是线性的，历史经验表明，如果在通胀温和期间加息过慢，等到通胀失控再加快加息步伐或加大加息力度会对金融市场和实体经济造成更加严重的冲击，因此美联储稳步推进加息计划很可能是吸取了历史教训，为未来的货币政策预留空间。
　　全球流动性状况依然宽松将在很大程度上缓解海外市场对国内流动性的压制。 就美联储加息对中国货币政策的影响而言，我们认为必须要看到全球流动性的现状依然是宽松。2017年虽然美联储的资产负债表规模缩小了360亿美元，但欧央行和日本央行的资产负债表规模一共扩大了1.7万亿美元。此外，黑田东延连任日本央行行长并且明确表示目前还没有考虑日本央行的退出策略。这些动态表明美国与欧日之间的货币政策分化估计将持续较长时间，这样的话，全球流动性宽松短期之内难以出现明显的改变，因此海外市场对国内流动性的制约很可能将颇为有限，对此无需过分担忧。
　　美联储嘴炮王
　　美联储刚开了这个议息会议，到底怎么说，他们还加不加息了?客观来说，你看想加息到底意味着什么，或者是降息意味着什么，或者是他们为什么要加息，或者是为什么要降息。
　　首先,其实也没有实际意义上的降息。因为客户来说，现在美联储或者是美国的利率水平整体都特别特别的低。也就是说第一没有什么下降的空间了。
　　第二呢，你说现在能不能加或者是能不能去让市场上的流动性变得简一些？客观来说不能为什么呢？因为现在美国面临的最大的问题是什么呀？是疫情后的经济恢复，什么意思呢？也就是疫情给美国造成了一个巨大的经济压力或者是经济增长的一个压力大面积的工厂倒闭，大面积的失业，那么让工厂恢复生产，或者是让企业恢复生产，这个是需要钱的。这个钱哪儿来是吧？现在美国没有创造钱的能力，那就只能通过QE或者是通过降息的方式让市场的。
　　也就是钱多起来，让企业有钱，让企业有更多的钱去雇佣员工，让员工有工资收入。这样的话呢他们才能够生活稳定，才能够有钱去消费。不然的话社会被乱了嘛。
　　但是呢，释放过多的流动性，也就是印过多钱会造成另外一个反向的不好的一个结果就是什么呢？就是通货膨胀或者是资产价格大幅度的上涨。那是不是意味着老百姓买东西就买不起？是不是意味着他们手里的钱就变得越来越不值钱，这个也不行。所以说呢现在加息的主要动力就是通胀水平过高。但是呢客观来说，其实现在美国的疫情还是很严重啊。
　　所以为什么说美联储每一次说加息都是放嘴炮的，大概其实包围耳朵是这么说的说哎，我们现在还能处理现在复杂的情况，然后我们现在还不需要加息，其实不是不需要，而是没办法。因为你现在要去赶加息的话，企业就没有钱敢去si啊，他要是si了的话，员工就没有地方工作，那员工赚不到钱的话，不就没有收入，没有收入的话怎么办？只能去偷去抢，这样社会不就乱了吗？
　　所以呢我觉得其实从国家安定的角度上讲，美国现在还加不了息。那什么情况下或者是什么样的一个状态，美国才有可能去加息呢，我觉得还是那个核心变量。
　　就是疫情或者是美国的疫情数据。如果说这个疫情数据有好转的话，哎，那你就可以加息了，适当的去加息。因为那个时候基本上老百姓已经可以恢复正常的生活和生产。
　　那如果说疫情还很严重，我估计美联储的加息就一直会是一句嘴炮。
　　美联储加息的话，对我们在黄金的投资是有所影响的。
　　美国加息主要基础条件，就是美国经济持续的稳定向好，这也就与全球经济整体复苏，走出长达近10年的全球性的金融危机有直接的关系。
　　作为与美元相同属性的避险工具，他们是互补的存在的，美联储加息会加大美元市场的投入与流动，因此黄金市场会减少。
　　所以可以做好黄金的定投，在此时用同一个价格来获得很多份额。
　　对于该问题，编辑认为：6月14日美联储如期宣布加息25个BP，将基准利率调高到1.75-2%区间。消息一出，给我国央行带来一定压力。
　　近来，由于美联储加息的预期，数个发展中国家货币大幅贬值，人民币汇率和跨境资本流通也受到了一定程度的影响。未来，倘若我国央行不跟随加息，由于美元资产的收益率较人民币更高，资金自然会从中国流向美国。一旦引发企业和居民资产配置去人民币化，我国的金融市场、房地产市场都可能会遭遇冲击。如此一来，央行要么使用外汇储备平稳汇率，要么只能任其自由浮动。前者必然导致外储减少，影响市场的信心，后者会导致人民币面临贬值的压力，加大中美贸易摩擦。可以看到美联储加息未来对我国经济还是产生较大影响。
　　所幸，在美联储宣布加息之后的两天，欧洲央行和日本央行先后宣布维持利率现行水平，三大发达经济体的货币政策出现分化。究其原因，是美欧日三个经济体经济增长的分化，当前美国经济独领风骚，数据表现十分强劲，而欧洲和日本的经济则在前两年短暂的复苏后，再次放缓。欧日两国的决定减轻了我国的加息压力，给我国加息留出缓冲的时间。
　　目前，世界上的三大经济体中，美国经济独领风骚，其率先收紧货币政策，而欧洲、日本相应的虽没有扩大宽松政策，但也不愿解除之前货币政策给经济带来的影响和支持。因此从美联储加息上可以看出各国的经济状况。
　　美联储是什么组织
　　美联储是布林顿森林协定签署后，承担世界黄金兑换的商业银行，位居美国，承担世界银行作用，虽然布林顿森林协定取消了，但由于美元世界流通，美联储至今仍然承担世界银行的作用。
　　什么是美联储加息
　　美联储通过加息和降息，控制商业银行之间的拆借利率，控制着市场中资金的流动性。
　　美联储是怎样加息和降息的
　　美联储加息并不像其它国家央行一样出台相应的政策文件，调节银行间的拆借利率。为了体现其市场地位，而是采用购买和抛售美国国债，来达到加息和降息的目的。
　　01加息，美联储抛售国债，市场中资金就会购买，这样使得市场中的资金紧张，各商业银行间的拆借利率就会上涨。
　　02降息，美联储购买国债，向市场中释放流动性，市场资金充足，各商业银行之间拆借利率就会下降。
　　美联储加息的目的，
　　美联储加息，使得市场银行利率上涨，大量资金回流美国，就会使得美元升值，而他国货币对美元贬值，使得美元可以在其它国家购买到更多的商品，由于美元的外流，使得别国商品急需变现，就会引起物价下跌，从而为美元投资创造机会。
　　美联储加息对美国的影响！
　　首先，应该要了解什么是加息？
　　简单来说就是银行存款利率提高，存款利息增加。也就是吸收社会闲散的美元存入银行，抑制消费。而且银行存款多了，意味着可贷资金多了，更有利于企业发展，从而促进整个社会的可持续发展。
　　其次随着美联储加息，会直接影响资本回流。
　　我们知道由于美元是国际主要货币，美元覆盖了全球，随着美联储加息会促使全球的美元回流美国本土，导致在全球其他国家的美元数量减少。
　　最后就是美元货币升值。
　　刚也提到了，随着银行存款的增多，可贷资金充裕，会促进整个经济的发展，美元货币也就随之增值了。
　　美元升值，就意味着其他国家货币贬值了，所以沙特会那么快的宣布跟进，我国货币贬值压力也随之提高。
　　我们看到美联储一加息，美国股市就直接下跌。
　　这时候有人会问了，加息对于美国来说应该是好事呀，具有刺激美国经济的作用，这时候美国股市应该是利好，为什么反而是利空呢？
　　这就需要了解下当前的美国股市，美国股市不像中国股市一样，股市里的企业都是本国企业，而美国股市具有全球性，很多上市企业来自海外，是典型的全球性股市。比如标普500指数成分股的企业当中，接近一般的收入来自海外。来自海外的企业对于美国加息比较敏感，加息对于这些企业利润产生严重影响。而且美国自身上市企业很多都实现了业务全球化，过高的美元汇率对这些企业构成三大威胁：增加企业海外业务成本、侵蚀美国以外销售收入、打压国际需求。所以不难理解为什么美国加息对美国股市反而是利空。
　　顺带提下，经常会见过一些新闻说美联储在缩表？什么是缩表呢？
　　缩表，即缩减资产负债表。其实简单来理解就是美联储回收美元，造成在市场上流通的美元少了。美元会因此变贵，全球流动性会变得紧张。
　　 
　　客观来说，美联储加息所产生的影响，不仅仅关系到美国本身，与世界各国或多或少都有一定的关联。而美联储加息最直接的反应就是美元上涨、黄金下跌 。
　　实际上，美联储加息的目的很明确，就是让人多存续，少消费。且加息就意味着全球的资金都将被美国吸引，都跑去美国投资并购买美国的资产。极易导致某些外汇储备基本为零的小国家货币崩盘，产生不可预见金融风险。
　　美联储加息，对我国也是有一定的影响的：
　　直接影响方面：
　　由于美元走强，会引起美元资产价格的上涨、外债偿还压力将加大、人民币就会相应地贬值。
　　而美元资产价格上涨会导致资本外流、国内流动性收紧，那么央行就会出台宽松政策来进行对冲；
　　而人民币贬值，会引起人民币价格下降，进而导致经济走弱，可是人民币的贬值在一定程度上又会推动出口，且可以刺激经济的增长。
　　间接影响方面：
　　由于美元走强，而导致大宗商品价格下跌，就会降低我国进口成本，增加输出性通缩风险。
　　由于美元走强，必然导致新兴市场资本外流，货币进一步贬值，将涉及我国对外投资和出口，进而会冲击国内资本。
　　因此，美联储加息纯粹是为了其国内的某些政治以及经济的利益，这也符合美国人一贯损人不利己的作风。而加息对我国的影响也是不小的，但也相信我们有充足的能力、有丰富的经验去应对这一情况并战胜它。