H1宁德时代亿纬锂能欣旺达LG新能源松下三星SDI业绩大PK

　　近日，多家全球动力电池龙头企业发布了上半年业绩报告，在全球新能源汽车高速发展的背景下，5家龙头企业营收均实现大幅度增长，利润也同比大增。
　　LG新能源
　　得益于石油化学、电池和电池材料等事业的良好发展，LG化学2021年第二季度销售额和营业利润均再创季度历史新高，销售额达到约622.7亿元，同比增长了65.2%；营业利润约129亿元，同比增长290.2%。
　　其中，尖端材料第二季度销售额75.2亿元，营业利润5.19亿元。LG化学表示，由于正极材料需求的不断增加以及工程材料价格的快速上涨，销售额持续攀升，盈利能力持续提升。随着电池材料事业的扩大，预计第三季度销售额仍将持续增长。
　　LG新能源上半年销售额达到541.8亿元，同比增长了83.1% ；实现利润66.9亿元，其中第二季度实现销售额296.8亿元，营业利润47.3亿元。预计第三季度电动汽车的销量增长将带动汽车电池和IT用小型电池的销售增长，通过尽快增设生产线、降低成本等措施，继续努力提升盈利能力。
　　今年上半年，LG新能源动力电池装机量达到28GWh，同比增长了169.2%，市场占有率达到24.3%，排名第二。
　　LG新能源主要配套了特斯拉Model Y（中国产）、大众ID.3、大众ID.4、福特Mustang Mach-E等畅销车型，此外，其客户还包括现代、奥迪、捷豹路虎、保时捷、沃尔沃、通用、克莱斯勒、雷诺等。全球排名前20的汽车品牌中有13家都是LG新能源的客户和合作伙伴。
　　自去年底从LG化学分拆独立以来，LG新能源的业务快速发展，6月份该公司启动了上市流程。据韩媒报道，该公司估值可能达到5733亿元，募资规模有望超573亿元，可能成为韩国有史以来最大的IPO。
　　不过，受通用全球大召回事件影响，LG新能源解将面临巨额赔偿，其IPO可能会推迟。
　　宁德时代
　　上半年宁德时代营业总收入为440.75亿元，同比增长134.07%；归母净利润为44.84亿元，同比增长131.45%。
　　从不同产品来看，报告期内，动力电池系统收入为304.5亿元，同比增长125.94%，毛利率为23%，在总收入中占比近70%，为主要收入来源。
　　储能系统收入为46.93亿元，同比增长727.36% ，毛利率为36.6%；锂电池材料（包含废旧电池回收利用）收入为49.86亿元，同比增长303.89%，毛利率为21.15%。
　　2021年上半年，宁德时代的产能为65.45GWh，产量60.34GWh，产能利用率为92.2%，在建产能92.5GWh。
　　目前，宁德时代已规划宁德漳湾区(东侨/湖东/湖西)、宁德车里湾、宁德福鼎、青海西宁、江苏溧阳、四川宜宾、广东肇庆和德国图林根等8大独资生产基地，加上与车企合资产能，宁德时代总规划产能超过600GWh。
　　上半年宁德时代的全球动力电池装机量为34.1GWh，同比增长234.2%，继续位列第一，其市场占有率为29.9%。
　　宁德时代已完成绝大多数传统乘用车厂、客车厂以及专用车厂的配套，与上汽、吉利、东风、广汽、北汽、长安等绝大多数一线厂商均有业务或股权层面合作。造车新势力方面，蔚来ES8、小鹏P7、理想ONE、威马EX5等热销车型均搭载了宁德时代电池或电芯；海外客户方面公司目前已进入宝马、大众、特斯拉、戴姆勒、捷豹路虎、PSA、本田等车企供应链。
　　2021年1-6月工信部公布的新能源车型有效目录共有2400余款车型，其中由宁德时代配套动力电池的有1200余款车型，占比约50%，是配套车型最多的动力电池厂商。
　　今年宁德时代还宣布拿下了现代汽车、大众、特斯拉、长城汽车、奔驰商用车等企业未来几年的订单。
　　三星SDI
　　三星SDI在今年第二季度创下季度史上最高营收纪录，电动汽车电池事业也实现盈利 ，取得良好业绩。
　　今年第二季度公司营收约为188亿人，同比增长 30.32%，单季度营收是史上最高值；营业利润约合17亿元，同比增长了184.36%。比市场预期值15亿元高出了10.7%。净利润约合16亿元，同比增长504.48%。
　　三星SDI的电动汽车电池事业尤其在第二季度成功转为盈利。据三星SDI透露，在电动汽车电池事业上，第二季度实现了一定规模的盈利，抵消了第一季度的亏损，在第一季度和第二季度总计也实现了盈利。
　　今年上半年，三星SDI实现营收约合327亿元，同比增长32.8%，营业利润24.8亿元，同比增长178.3%。
　　今年上半年三星SDI装机量5.9 GWh，同比增长了103.4%，但排名从去年同期的第4位下降到了第5位。
　　三星SDI主要配套奥迪E-tron EV和菲亚特500、福特库加PHEV等车型，其他客户还包括宝马、大众、捷豹路虎、印度马恒达等。
　　三星SDI表示，公司的中型和大型电池、以及储能系统推动了整体销量的增长，由于欧洲电动汽车市场发展迅猛，公司动力电池需求高涨，同时，在美国大型储能项目的带动下，公司储能电池产品的销量也迎来了增长。
　　松下
　　松下2021年Q2汽车和动力电池业务营业收入约233.6亿元，同比增加77%，环比增加19%；同期营业利润约为6.1亿元，同比增长203%，环比下降46%。将一季度计算在内，松下上半年汽车和动力电池业务营收和利润分别为470.5亿元和17.5亿元。
　　一直以来，松下动力电池业务均处于亏损状态，去年三季度扭亏为盈，今年前两个季度营业利润均实现大幅增长，不过这主要跟公司清仓特斯拉股票有直接关系。根据相关报道显示，在今年3月底的一个财年里，松下已经出售了其持有的全部特斯拉股份。
　　今年上半年，松下实现装机量17.1GWh，同比增长了69.3%。2018-2020年松下的市场占有率分别为25%、18%和15.15%，到今年上半年进一步下降至14.9%，呈持续下滑趋势。
　　目前，松下仍然主要配套特斯拉，不过其市场份额正在被LG化学和宁德时代蚕食。
　　亿纬锂能
　　今年上半年，亿纬锂能实现营业收入65.59亿元，同比增长106.54%；实现归母净利润14.94亿元，同比增长311.49%；扣非净利润为14.25亿元，同比增长427.50%
　　其中 动力电池业务实现营业收入38.90亿元，占公司总营收的59.3%，比上年同期同比增长185.95% ，主要原因是应用于乘用车领域的软包三元电池随着新建产能持续释放，电池出货规模也在不断扩大，特别是在乘用车、专用车、储能等业务领域增长迅速。
　　消费电池方面，亿纬锂能实现营业收入26.69亿元，同比增长47.03%，主要原因是锂原电池竞争优势明显，市场份额稳定；其中三元圆柱电池产能提升，市场占有率稳步提高。在国内外经济形势持续复苏的背景下，消费电池需求不断提升，因此带动销售额的持续增长。
　　今年1-7月，亿纬锂能动力电池装机量为1.24GWh，在国内排名第6位，市场份额1.94%。
　　目前亿纬锂能已获得戴姆勒、现代起亚、华晨宝马等国际主机厂的供货定点信和订单，国内已经与小鹏汽车、开沃汽车、南京金龙、吉利四川、东风汽车、山西新能源、合众新能源等车企展开深度合作。
　　今年2月，亿纬锂能收到了捷豹路虎＂20Ah MHEV Battery＂项目供应商定点信。7月还收到了东风柳州汽车有限公司关于M6PHEV项目电池包供应商选择确定的通知，为其供应动力电池总成产品。该总成产品采用方形三元电池。
　　欣旺达
　　欣旺达上半年公司实现营收156.8 亿元，同比增长36.3%；实现归母净利润 6.2 亿元，同比增长10391%。
　　分业务来看，手机数码类锂离子电池模组业务实现收入93.95亿元，同比去年增长42.50%；笔记本电脑电池业务实现收入21.87亿元，同比增长了29.30%；智能硬件业务收入19.35亿元，同比下降了6.03%。
　　动力电池业务实现收入5.7 亿元，同比增长344.3%。 公司动力电池的业务实力和发展潜力得到国内外众多知名车企的认同，在销售表现上持续取得了重大突破，动力电池业务发展势头良好。
　　1-7月，公司装机量0.52GWh，在国内排名第13位。今年公司已相继获得东风柳汽菱智CM5EV、东风E70、广汽A9E、吉利PMA平台、吉利GHS2.0平台、上汽通用五菱宏光mini等多家车企车型项目的定点函，此外还新增15款车型进入公告目录。
　　目前欣旺达客户包括雷诺、日产、易捷特、吉利、东风、广汽、上汽通用五菱、小鹏等。公司从去年4季度开始给易捷特生产的雷诺DACIA Spring供货，今年全年供应量有望达4万台；给雷诺日产供应的HEV产品也于一季度开始出货。
　　随着下游客户订单的不断导入，加上雷诺、日产等客户前期储备订单的逐渐放量，欣旺达动力板块的收入将实现规模化增长。