老龄化赛道未来三十年唯一方向

　　熬过了耐得住寂寞的部分，接下来都是守得住繁华。而守得住繁华的部分，要比耐得住寂寞难上千万倍，堪比华山之险。
　　估计有不少朋友看到这个标题会觉得太过于遥远。投资看未来30年，谁又能看得清楚。但投资真的需要有预见，有远见，有预判。巴菲特老爷子在最新的采访中都能谈到30年后的事情，以及他的公司未来30年要投资的方向。如果他依旧健康长寿，那么未来30年已经接近130岁了。股神为什么能够在60年的时间实现三万多倍的收益？是有他的根本原因的。
　　14亿是中国人口的顶峰
　　中国人口经过多年的发展达到了2020年的14亿顶峰。应该说这个数据空前绝后。不可能再超越这个数据了。根据中国最新的出生人口数据显示，目前我国的新增出生人口系数为1.3，排在全球200多个国家倒数前10名。新增人口已经出现了断崖式的下滑，这里用的词叫做断崖式。据最新的数据显示，我国每年的新增人口在以20%左右的速度下降。针对严峻的人口增量形势。我国迅速放开了三胎政策，并施以各种配套。今年9月26号，《社会抚养费征收管理办法》正式告别历史舞台。也就是虽然放开了三胎，但是你如果生了四胎，五胎，六胎，甚至十几胎，国家也不会对你实施罚款。只要你生得起养得起，实际上已经不实行计划生育。另外，针对教培，医疗和住房三大问题，国家也出重拳进行了整顿。希望压在适婚适孕青年的三座大山能够得到稳妥的解决，一切的目的都是为了生三胎。
　　房主不炒。为房产划出三条红线。
　　集采医疗。解决老百姓因病致贫。
　　禁止上市。让教培回归非营利性。
　　这些高瞻远瞩的举措，目标只有一个让大家多生孩子。
　　要是在五六年前，放开二胎的时候，直接放在三胎或者全面放开，可能效果会更加好一些。有经济实力又能够生育的那一批人是70后，现在已经超过50岁了，基本上过了生育年龄。作为唯一一代独生子女的80后，上有老下有小，两个人要养活那么多人，基本上人均两个子女，已经顶格申购。身边的很多90后都是不婚主义或者生一个的居多。而00后的还没有达到生育年龄，更加崇尚的个性张扬，还在玩的阶段，对于生孩子更加不感冒。
　　其实，现在适婚适育青年并不是不能生，而是生育意愿下降。特别是现在的生育主力人群是独生子女，他们对于生养孩子有着自己的看法。加上新冠疫苗的普及。据司马君了解到的数据，实施三胎几个月以来。各个地方新生婴儿的出生率同比实施三胎之前又下降了30%左右。所以说中国的人口增量面临着严峻的问题。
　　我国已经正式进入轻度老龄化社会
　　在统计局公布第7次人口普查数据之后，国家统计局新闻发言人付凌晖在回应记者关于最新人口数据时表示，我国目前处于轻度老龄化状态。
　　付凌晖说，社会上目前有一些误解，不少人认为中国已经进入到深度老龄化社会。实际上，国际上一般有这样的认识：一个国家60岁以上人口占全部人口的比重超过10%，这个国家进入到老龄化社会，10%到20%之间属于轻度老龄化，20%到30%之间为中度老龄化，超过30%是重度老龄化。这次人口普查，我国60岁以上老年人口占全部人口的比重是18.7%，说明目前中国还是属于轻度老龄化的状态。
　　总和生育率极低。这次人口普查，31个省、自治区、直辖市共有家庭户40152万户，家庭户人口124461万人，平均每个家庭户的人口为3.10人，比2000年人口普查的3.44人减少0.34人。
　　从全球的宏观来讲，日本是一个典型。实现了先富先老。老龄化导致了劳动人口的减少，很多产业出现的缩量减量，甚至不复存在。日本90多岁的老人甚至还在开出租车。这在当下的中国来看是不可思议的。很多进入到60岁的中国老年人都在家里带孙子。
　　大的宏观方向，司马君已经分析完了。宏观的分析是指导我们的投资的前提。那么在未来中国的30年老龄化进程过程中。哪些行业和产业大有可为，属于增量行业？哪些行业会处在存量博弈以及减量博弈乃至最终消亡？这个是值得我们去好好深思一番的。
　　司马君思考了一番，未来30年内，可能会存在存量博弈以及减量博弈的行业：
　　存量博弈：白酒行业，消费品行业。
　　减量博弈：保险行业，银行行业，地产行业，白色家电行业，基建行业，建材行业，也就是和地产相关的行业。
　　增量市场：与老龄化赛道相关的行业。
　　大司马在今年6月14日有一篇雄文。
　　再一次回顾一下这篇文章，很有意思。
　　医药股将走出8年牛市。
　　并做了这样的一个研判。
　　中国医药股未来只有两个方向，会出现大牛，分别是 OTC和CXO。
　　现在很多股票已经在不断创历史新高。
　　特别是CXO的凯莱英。
　　经历了高瓴资本的清仓减持。
　　现在又创历史新高。
　　历史的车轮滚滚向前。
　　并不是任何机构和个人可以左右。
　　OTC这个领域目前还在憋屈中。
　　为什么司马仲达。现在敢讲未来8年中国的医药板块，将复制白酒板块走出长达8年的大牛市呢。最大的基本面支撑有两个。
　　第一个就是刚刚公布的14亿人口普查数据。虽然看上去人口还在缓慢增长。但是新增出生人口已经降到1.3的系数。这个数字已经进入全球倒数前10。新增人口断崖式下滑。司马仲达这里特别强调一下，注意这个词是准确的断崖式。人口老龄化提前到来，中国很可能走向一条日本的老龄化道路。为了应对人口老龄化状况，国家很快出台了三胎政策。当时很多人，包括各路机构都预测刷屏三胎政策利好奶粉，婴幼儿玩具，保险，房产，纸尿裤等等所谓的三胎概念股行业，司马仲达一句话拍醒他们，只利好片片，策策，小昭等！前因后果都搞不清楚，还炒什么股？为什么要实行三胎？因为新增人口断崖，老龄化严重，老龄化是前因，实施三胎是后果。投资股票一定要逆向思维。后来大家也都清楚，那些所谓的三胎概念股，一个个惨遭滑铁卢。片仔癀如沐春风，又开启了新高之路。虽然司马仲达的神机妙算的能力干不过诸葛孔明，但是在大A股发挥还是绰绰有余。三胎政策出来，各地都在下大雨。天空下的不是雨，是80后的泪水。
　　第二个基本面是国家2030中医药发展战略规划。
　　我一直告诉周边的朋友，炒股炒股，首先要学懂政治经济学。正所谓炒股跟党走，吃喝全都有。当年在大学，作为学霸的我，政治经济学一直是全年段第1名。国家都告诉你，中医药发展未来10年全面支持和发展。而且已经上升到了国家战略层面。高层纷纷出来为中医药站台。未来的利好政策是一个接一个。为什么大家就是非是不听？投资永远不要去叫醒试图装睡的人。
　　什么企业的基本面，什么技术面，什么政策面，通通不及上面这两条国家战略层面。宏观政治层面就摆在那里。这个判断也可以参照一下美国的大牛历史。
　　美股市场1957年以来涨幅最大的20个超级大牛股日常消费类占其13家，医药类占其5家。医药行业本身所具备的独特性与新药垄断高额利润，恐怕较其它行业更容易出现有爆炸性增长的公司：1.默克（制药，生产人和动物的健康产品）在4161个交易日中上涨8331倍；2.先灵葆雅（生产过敏、抗感染、抗癌症等药物）在3654日中上涨5502倍；3.辉瑞（研究为主，含处方药和非处方药）在3338个交易日中上涨4657倍；
　　再次明确一下，这已经是司马君说的第3遍了。
　　中国未来的老龄化赛道为持续二三十年。这个是大概率的宏观方向。而在老龄化赛道里面，中国的医药股会特别的吃香。
　　中国医药股未来只有两个投资方向，会出现大牛，分别是 OTC和CXO。如果在这两个领域让司马君再做一个选择的话，我更倾向于OTC。虽然CXO现在正在创历史新高。但是西超这个领域目前的订单主要还在于国外订单。国内的订单会进一步的压缩。为什么呢？因为集采。CXO医药的下游产业，主要靠医药企业外包订单，特别是西药企业。目前我国的集采政策主要集中在西药企业。当西药企业的利润被压缩后给CXO带来的订单必然会减少。当然这不影响主要依靠国外订单的CXO龙头，比如凯莱英。
　　而且在未来的8年时间内， OTC和CXO这两个领域，会出现几家万亿级的企业。当然龙一和龙二之间相差的市值会超过10,000亿以上。
　　整个OTC的龙一毋庸置疑已经是片仔癀，而且基本上不会有第二名超越。司马君并不关心龙二是谁。我向来投资股票，一个行业只选一只股票。未来的片仔癀万亿之旅的成长道路上，贵州茅台和五粮液扮演了一个楷模的作用。龙一和龙二的市值相差近20,000亿。司马君在今年年初，曾经有预言。未来中药的龙一和龙二市值也会相差万亿以上。虽然当年选择五粮液赚了7倍多，但是那段时间的持股过程相当的痛苦，如果选择贵州茅台的话，赚的可是17倍！虽然也曾经在贵州茅台上赚了4倍。所以，自此以后，司马君投资向来只投龙一，投老大才能当老大，投资小弟，未来也只能当小弟，一个行业龙头其实只有一个，其他的龙二龙三龙四龙五，只能享受龙一吃剩下的，虽然现实很残忍，但这却是客观的事实。这个道理也是司马君通过真金白银悟出来的。
　　未来的老龄化赛道里面。治病的并不是最赚钱的。治未病的才是最赚钱的。老年人越来越长寿，每多活一岁，医疗支出需要增加20%，同样保险的寿险支出也要大幅增加。按照司马君的预测：整个治未病的市场有几百万亿的市场规模。
　　最后引用段永平的一段话，作为文章结尾。
　　段永平：
　　举个所谓懂得例子：
　　比如苹果，我在2021年买苹果的时候，
　　苹果大概3000亿市值，那时候利润大概不到200亿。
　　以我对苹果的理解，
　　我认为苹果未来5年左右盈利大概率会涨很多，所以我就猜个500亿。
　　所以当时想的东西非常简单，
　　用2000亿左右市值买个目前赚接近200/年，
　　未来5左右会赚到500亿/年或以上的公司。
　　（而且还会往后继续很好）
　　如果有这个结论，买苹果不过是个简单算术题，
　　你只要根据你自己的机会成本就可以决定了。
　　但得到这个结论非常不容易，
　　对我来说至少20年功夫吧。
　　能得到这个结论，就叫懂了。
　　不懂则千万千万别碰。
　　在能力圈范围内，OTC是司马君的一亩三分地。在OTC领域，片仔癀作为龙头老大在前面领跑。后面有同仁堂，云南白药，白云山，东阿阿胶，广誉远，寿仙谷，以岭药业等等企业。如果让司马君再选一家陪跑的话。我选同仁堂！原因：司马夫人也是同仁堂的粉丝，在同类中成药的选择上，同仁堂的药材是最好的。同仁堂市值未来超越云南白药轻而易举。
　　欢迎大家点赞，转发，评论。一条龙者手中股票一路涨涨涨！