先惠技术 订单比2020年订单多了3倍 年均市场300亿 从产能上说 从2.2万平到明年年底到达12万平 同时成本也会有较多增长 公司股权激励 2022预计比2020增长100% 2023预计比2020增长200% 预计有较快增长 订单交付期大部分在6个月 有逐步释放的空间 应收账款和合同资产减值会同时增长 加上股权激励 导致第3季度亏损 三安光电 滤波器已经是龙头 第三代半导体逐步放量 应用5G等多类终端 MINILED渗透率明年预计数倍提升 也将放量 公司各方面 产能准备高 用途前景大 长信科技 汽车电子利润占比迅速提升 头部汽车客户大量覆盖 消费电子 元宇宙top4中有Meta Pico 智能手表前五全覆盖 士兰微 主要业务 1分立器件 2集成电路 分立器件 占比52% 国内功率半导体市场150亿美元 占全球40% 汽车电子为驱动力,其他有消费电子 工业电源还有通讯。 国际前十 9家国外占比78%,第十是斯达半导 市占率2.5% 国产替代空间大。 MOSFET 功率二极管 IGBT 三类 市场差距不大 MOSFET是国外公司占据主导 国内以闻泰 华润微 比亚迪 还有斯达半导为主 士兰微去年营收10亿 随着产能放量 预计营收随之增长 集成电路 占比33% 国内MEMS传感器 90亿美元的市场 消费电子为主 但是未来预计汽车电子和工业快速增长 也是以国外企业为主 国产10%份额 多为低端 比如歌尔声学20年营收第六算较大的 其次还有赛微电子 瑞声科技 敏芯股份 传感器有一定定制化 和标准化的cmos不同 士兰微进入多家企业供应链 预计快速放量 国内电源管理大约100亿美元市场 格局差不多,国内也没有什么统治性的企业。 财务上 产线投资大折旧高 会计上折旧5-10年 合资代工就没有这个问题。另外就是研发投入10%,比较消耗资金。 预计今年营收70亿 利润9.1亿 同样行业内的比如扬杰科技 明年都有较好的预期。