中国民生银行投资价值分析以及操作策略

　　最近买了800股的民生银行，虽然民生银行业绩在整个银行板块是比较糟糕的，但是并不代表人家不赚钱，只是经营方面出了一点问题，例如小微贷款坏账率高，内部风险控制能力比较弱，但是毕竟是股份制银行，是一种大型的全国商业银行，大到而不能倒的地步，总之既然没有破产清算的风险，而且目前股价也比较低估，那么我们还是可以关注的。民生银行股价基本面
　　民生银行A股
　　52周也就是近一年股价最高是6.32元，最低是5.06元，而目前股价是5.18元，所以股价基本就在底部徘徊，另外民生银行净资产10.57元，市净率是0.49，也就是股价打半折，换句话说，如果民生银行进行破产清算，我有800股民生银行，那么民生银行会按10.57的价格清算给我。另外按照去年分红计算，股息率是7.14%，这比五年期的存款利率都高，但这只是去年的分红计算结果，今年的股息率要根据去年公司的经营状况，所得分红才能确定。公司总市值是2267.93亿，肯定是比不上招商银行、兴业银行。通过上面的分析，我们能知道公司股价是处于一种低迷状态，目前很难有暴涨的可能性，处于资产大甩卖状态，安全边际较高。
　　民生银行由来民生银行由来
　　民生银行的成立起源于1993年泛海集团董事长卢志强的提议，后由原全国工商联主席牵头组建，于1996年在北京正式成立， ＂民生＂由当时的总理朱镕基拍板定名，当时成立的目的是为了解决民营中小企业缺乏金融支持的矛盾，引导非公有制经济发展。但是现在的民生银行已经不是非公有制属性。
　　民生银行董事长
　　目前民生银行董事长高迎新，是中国银行副行长出生，在香港担任国际贸易工作，现在调任民生银行工作，很显然是带有国家背景， 另外要知道银行关系到国家金融系统的安全，不是想让谁当就让谁当，所以股东推选出来高管候选人必须经过银保监会的同意，那么现任董事长的到来会对民生银行有很大的帮助吗？我看的看法是这样的，高迎新是职业经验非常丰富的银行从业者，但工作经验都是跟国际金融有关，但是国际金融不是民生银行的特长，所以高迎新到来，对民生银行产生大刀阔斧立竿见影的效果还是存有疑问的，我估计短期内很长产生很强的效果。这里只是给大家提供一种思路，董事长高管阶层的更替会给公司带来什么影响。
　　十大股东民生银行十大股东
　　上图中，香港中央结算代理是H股的股东，A股股东第一大股东是大家人寿保险公司，占比17%，大家人寿是原先的安邦保险，现在大家人寿是国有控股的保险公司，代替安邦保险成为民生银行的第一大股东，所以未来民生银行国有力量会越来越强。
　　大家保险公司股东民生银行的分红银行
　　民生银行分红
　　19年的分红是3.7,18年的分红是3.45。如果按照股价5元计算，股息率达到7%左右，从上面图可以看出，民生银行是近三年开始加大了分红，说明近几年赚钱多了。但是我估计今年的分红应该不会有这么，从三季报看，净利润增长为-18%，但是具体利润增长多少还得看四季报，但我估计今年股息率5%应该问题不大，因为银行本身加大了拨备，还要留存资本金进行扩大再生产。
　　第三季度财报民生银行股价走势
　　年线
　　第三季度财务指标
　　历史业绩
　　民生银行上市已经21年，近五年的年线一直在往下滑，因为民生银行是做小微贷款，而中小企业的近几年坏账率比较高，导致股价不坚挺。那股价还会继续下跌吗？个人觉得应该不会，应该民生银行去年前三季度大幅度计提，处理坏账。从三季报看，净资产收益率是7.52%，也还是可以的，毕竟GDP生产总值 每年是6%左右，买民生银行股起码每年还能保值。从历史业绩看，业绩都是正增长，利润之所以下滑，是因为加大计提的原因。
　　日线
　　从日线看，民生银行基本在5元钱的这附近震荡，所以如果哪天受大盘拖累，民生银行大跌，可以买个几百股玩玩，因为只有你正在买入一只股票，你才会有心思关注它，去研究关于民生银行所有信息，去决定什么时候加仓。如果研究一段时间后发现没有价值，已经有的筹码就获利了结。 民生银行基金持股
　　基金持股
　　目前基金只持有3亿股民生银行，总共4百多亿股，所以绝大部分基金都看不上民生银行， 但看得上招商银行，但是基金也有看走眼的时候，现在基金经理水平不会太高只会抱团。但是一旦基金大幅度买入的时候，股价就不是这个价格。民生银行融资融券信息
　　融资融券信息
　　目前民生银行融资额大概在63.63亿，好多人借钱买入民生银行，图的是民生银行的分红，下图可以看到会有30%的净利润分红，证券公司利息是6%, 股息是7%,还能赚1%,如果股价涨上去，那就更好了。总的来说融资额度不是很大。
　　30%的分红
　　民生银行发展隐忧
　　1. 民生银行战略定位模糊，未来战略执行能力存疑。
　　2. 资产质量方面，存量风险基本出清，但新生不良难以把握，拨备覆盖不够充足，超出监管标准不多，在＂特别重大风险＂发生时有被击穿的可能。
　　但是正因为有问题我们才能关注，如果民生银行各项指标都非常好，那还是现在的股价吗？作为投资者要提前埋伏关注。
　　另外2020年12月，民生银行高管们集体增持民生银行港股，因为港股便宜，当时估计4.18元，现在股价是5元左右，人家已经赚了15~25%。高管们增持，显然意味着对自己的公司有信心。
　　高管增持我的民生银行操作策略
　　控制投资总额，建立底仓，盈利目标10%~15%，长期追踪走势，如果未来几年民生银行，风险出清，管理内控风险做好，股价不应该是5元，而是应该在净资产附近，那么未来能反转吗？从下面回答可以知道，公司最烂的时刻已经过去了。
　　公司对不良处置的回答
　　不良资产方面的处置结果
　　未来要关注的地方公司的财务报表高管人生变动股权变动：民营股权的增持与减持，保险公司的举牌公司的业务模式创新与变化