突发！拜登示好，解除对伊部分制裁！非农凶猛，油价涨翻，美加息起波澜

　　今晨，美国政府又有大动作！
　　据央视新闻报道，当地时间2月4日，随着恢复2015年伊朗核协议的谈判进入关键阶段，拜登政府决定解除部分针对伊朗的相关制裁。
　　据美联社报道，在美国谈判代表再次前往维也纳参加伊核协议谈判时，美国国务卿布林肯签署了几项与伊朗民用核活动有关的制裁豁免，豁免一些一直在根据2015年协议条款与伊朗核计划非军事部分合作的国家和公司。
　　据悉，这些豁免旨在诱使伊朗恢复遵守2015年达成的协议。自2018年美国前总统特朗普宣布退出该协议并重新实施美国对伊朗的制裁以来，伊朗逐步中止履行伊核协议部分条款，但承诺所采取措施＂可逆＂，并表示如果想要其再次遵守协议，美国必须恢复协议中所有承诺的制裁豁免。
　　昨天晚间21:30，美国1月季调后非农就业人口录得增加46.7万人，大幅超过预期的增加15万人，为去年10月以来最大增幅，去年12月非农就业人数从19.9万人上修至51万人。美国1月失业率录得4％，同样超过预期的3.6％，为2021年6月以来首次回升。
　　数据公布后，现货黄金一度跌超20美元/盎司，随后短线回升。黄金多空激烈厮杀，美元指数短线走高，随后回吐部分涨幅。10年美债收益率站上1.9％关口后回落。截至今晨收盘，10年美债收涨1.916％，创下2019年12月以来新高，短短一个月上涨约40个基点。此外，五年期美债收益率涨至1.783％，也创2019年8月份以来新高。
　　数据公布后，海外机构、分析师和前美联储高管对美联储未来的加息意愿看法不一。
　　金融博客零对冲评论称，非农数据公布前，很多人认为由于受到奥密克戎毒株的影响，1月非农数据可能很糟糕并可能弱化美联储的加息意愿。但这次公布的1月就业人数达到46.7万人，几乎是预期值12.5万人的四倍，平均每小时工资年率也大超预期，而且美国劳工部还将去年12月的就业人数从19.9万人上修至51万人。
　　凯投宏观分析师Andrew表示，非农就业报告无疑加深了市场对美联储在3月会议加息50个基点的预期，但第一季度经济增速放缓可能会让美联储官员停下来再想一想。
　　前美国财政部长劳伦斯·萨默斯表示，投资者需要为美联储在年内剩余七次会议上全部加息，甚至是为通胀形势导致一次性加25个基点以上的可能性做好准备。现在美联储的行动＂已经晚了＂，不相信美联储可能在年内连续加息的人都＂低估了可能性的范围＂。萨默斯警告称美联储可能需要以比当前预期更大的幅度收紧政策。
　　海通期货分析师顾佳男告诉期货日报记者，虽然美国非农数据中失业率小幅回升，但背后的原因是劳动参与率大幅提升至62.2％，而且工资同比增速也从去年12月的5.2％提升到今年1月的5.7％，说明劳动力市场需求旺盛，之前退出劳动力市场的人们正在重返市场。因此，美联储货币紧缩的底气也会更强，贵金属价格短期面临下行压力。
　　顾佳男进一步解释，当下时点，判断贵金属价格节奏最重要的指标是美联储的政策。假若美联储加息节奏加快，名义利率上行，对贵金属价格必然是承压的。从美国自身情况来看，经济上名义产出缺口几乎已经恢复到疫情前水平，非农就业人口也已经恢复至疫情后失业人数的八成以上，通胀则是创40年新高。从美联储的双重使命来看，当下都是收紧货币政策的合适时间。从春节长假期间英国央行和欧洲央行的表态来看，除中国外主要经济体都在超预期收紧货币政策。
　　各国央行纷纷做出鹰派表态，贵金属为何仍维持区间振荡？
　　＂我们认为有两点理由：一是持续高涨的国际油价。虽然通胀预期已经见顶，但原油因为自身供给因素，价格仍在持续上涨，昨夜盘中创出2015年以来新高，这也是支撑贵金属价格暂未大幅下跌的主要因素。二是所谓的美联储看跌期权。市场认为迫于金融市场尤其是股市的压力，美联储政策紧缩之路不会过于平坦。1月底议息会议上鲍威尔释放了偏鹰的言论，美股大幅下挫，之后便有其他官员出来安抚市场。归根到底，这些因素只能暂时支撑贵金属价格，改变不了大环境下进入货币紧缩周期价格保持下行的大格局。＂顾佳男说。
　　国际油价盘中大涨！本轮涨势仍将持续？
　　昨夜美股盘前，布伦特原油期货站上93美元/桶，续刷2014年10月以来新高。美股盘中WTI原油期货大涨3％，逼近93美元/桶，创2014年9月以来新高。
　　截至收盘，布伦特原油期货上涨2.4％，收报93.27美元/桶，稍早触及2014年10月来最高的93.70美元/桶。WTI原油期货收涨2.3％，收报92.31美元/桶，周线连续第七周上涨。
　　对于原油本轮强势上涨，海证期货能化研究员郑梦琦表示，当前地缘政治风险不断上升，利比亚和哈萨克斯坦的供应中断虽然已经恢复，但俄罗斯和乌克兰以及北约之间关系紧张，供应端担忧仍在。而且天然气价格大幅波动，也在一定程度上影响市场对油气替代需求的预期。
　　需求方面，虽然奥密克戎症状表现较轻，但全球每日新增确诊病例数创历史新高，对需求依然有一定影响。另外，美国炼厂春季检修期，加之国内春节，原油加工需求也将季节性走弱。待2月下旬春季检修期结束，以及国内春节后复工复产，原油需求将季节性回升。供应方面，美国页岩油受限于资本支出，产量较为稳定，周度数据变化不大；OPEC+按照减产协议逐月增产40万桶/天，但因尼日利亚和安哥拉等国增产能力有限，OPEC整体减产执行率维持高位。
　　整体看来，当前原油市场仍然是供需紧平衡状态，随着需求增速放缓，供应继续增加，供需维持相对平衡，若地缘政治风险消退，OPEC+按照减产协议来足额增产，则供需面将逐渐走弱。从宏观面看，美联储或将在今年3月、6月、9月各加息一次，并且在加息开启后进行缩表，大宗商品价格承压。考虑到原油库存低位，油价下方有支撑，仍以高位振荡为主。
　　Meta单日市值蒸发两千亿，这种期权操作血赚！
　　2月4日，脸书母公司Meta股价重挫26％，市值蒸发超2000亿美元，创美股的最大单日跌幅。Meta CEO扎克伯格在盘后的电话会议上表示：＂人们在如何打发时间上有很多选择，像TikTok这样的应用程序的增速非常快。这样的竞争将给Meta的广告业务带来短期压力。＂Meta方面还称，苹果公司新隐私政策导致其更难追踪用户，并以此定向投放广告。扎克伯格说：＂一个明显的趋势是，可以用来提供个性化广告的数据越来越少。＂
　　有华尔街股票分析师表示，Meta首席执行官扎克伯格可能热衷于哄骗世界进入另一个现实，但令人失望的第四季度业绩很快令其元宇宙泡沫破灭。对Meta收益的失望和随后的股价下跌，让人想起了2000年科技泡沫的破裂。Facebook、亚马逊、苹果、网飞和谷歌母公司Alphabet组成的所谓FAANG集团在2022年的前几周市值蒸发了约4000亿美元。随着各国央行逐步缩减刺激计划，价格更低的细分板块变得更具吸引力。
　　值得注意的是，华尔街盛行的一种波动率交易获得了前所未见的收益。这种交易被称作跨式投资，基金经理在一家公司公布财报五天前买入该公司的看涨和看跌期权合约，在财报发布次日卖出。如果股价上涨或下跌足够多，这项策略就能赚钱。得益于美股年初大跌带来的波动率市场走势，2022年这种交易带来的普通股回报率高达15％。高盛研究发现这是1996年以来均值的五倍。
　　港股迎来虎年开门红，A股能否＂接力翻红＂？
　　2月4日大年初四，港股迎来虎年开门红。恒生指数高开，午后涨幅扩大，全天收涨3.24％，指数大涨超770点。
　　此外，亚太股市收盘多数上涨，韩国综合指数涨1.57％；日经225指数涨0.73％；澳洲标普200指数涨0.59％。
　　春节假期前，A股显著下行，1月最后一周有两个交易日都出现千股跌停。假期前六大公募巨头齐发自购公告，有媒体评价称作为资本市场重要参与主体之一，基金公司选择此时＂自购＂，是负责任且有大局观的表现。近日亦有分析师表示，公募基金自购行为于公于私都为投资者做了良好的表率。
　　国联期货分析师蔡家立告诉记者，基金公司集体回购在一定程度上可以起到提振市场信心的作用，但并不能作为判断A股是否接近底部的标准。当前A股处在振荡寻底的过程之中，＂政策底＂已至，不过＂政策底＂向＂经济底＂或者＂市场底＂的传导仍需时间。
　　＂在通胀不断上行的背景下，美联储立场进一步转鹰，美联储资产购买计划将在3月初结束，很快就会开始加息，并在加息后开始缩减资产负债表。若美联储加息节奏加快，将会使得全球流动性环境进一步恶化，在美债收益率上行的背景下，股债跷跷板效应将会显现。除此之外，美联储加息也会使得国内政策空间被压缩，这也将在一定程度上给国内股市带来压力。＂蔡家立说。
　　本文源自期货日报