高瓴资本重仓的卖水者公司

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　　高瓴资本是非常出名的投资机构，成功投资出众多牛股。#股票# 今天，来梳理一下高瓴资本投资的几家＂卖水人＂公司。
　　1、药明康德
　　我国医药研发外包CDMO/CRO龙头企业，主营业务涵盖 CRO、化学药物CDMO、细胞和基因治疗 CTDMO（合同检测、研发和生产）等领域，可以为客户提供一站式的新药研发生产服务。公司全产业链、客户资源、质量效率等优势明显。
　　2021年上半年，公司实现营业收入105.37亿元，同比增长45.70%；归母净利润26.75亿元，同比增长55.79%。业绩高增长，主要受益于小分子CDMO高景气，公司中国区实验室及CDMO业务高速增长，驱动了公司整体业绩快速增长。
　　公司受益于创新药研发增加、研发外包渗透率提升以及海外研发生产持续向国内转移；行业空间大，业绩增长确定性强。未来，公司的一体化平台以及细胞和基因治疗CTDMO业务，有望为公司业绩带来较大的弹性。
　　公司在A股上市前，高瓴资本已持有2535.67万股；根据公司2021年中报披露，高瓴已被挤出前十大流通股东。
　　2、泰格医药
　　国内创新药临床CRO龙头，拥有一站式的临床CRO服务竞争优势，建立了最广泛的临床试验中心网络。截至上半年末，公司员工人数达7208人，同比增长35.69%；新增订单金额50.75亿元，同比增长150.82%。在手订单规模快速增长，公司未来业绩将继续保持高增长。
　　创新药研发中约70%的研发投入用于临床开发，临床CRO的发展空间最大。目前国内临床CRO市场集中度较低，泰格作为龙头，市占率仅有10%左右，未来提升空间很大。
　　2021年上半年，营业收入20.56亿元，同比增长41.62%，其中临床试验技术服务收入 10.34亿元，同比增长45.36%；临床试验相关服务及实验室服务收入10.16亿元，同比增长38.43%；境外收入9.46亿元，同比增长55.99%，占公司总收入的46%。随着公司海外战略持续推进，公司业绩未来有望得到进一步提升。
　　高瓴资本分两次买入750万股，持股比例1.39%，平均成本41元左右。2018年6月11日通过大宗交易买入500万股，每股36.66元；2019年第三季度买入250万股，估计成本在50-60元/股之间。
　　公司2021年中报披露的前十大流通股东中，高瓴资本持有750万股位列第十；但在8月25日公告的最新前十大流通股中，高瓴资本已退出。
　　而公司最新第十大流通股东持有698.86万股，小于750万股。可见高瓴已做减仓。
　　3、凯莱英
　　中国小分子CDMO龙头公司，致力于全球制药工艺的技术创新和商业化应用，为国内外大中型制药企业，提供药物研发、生产一站式CMC服务。
　　当前阶段受益于原料药 CDMO业务需求爆发，公司小分子业务势头强劲， 目前在手订单 6.72 亿美金，订单到期日均为 2022 年底前 。未来 1-2 年，公司业绩具有高确定性。
　　2021年上半年，公司实现营业收入 17.60 亿元，同比增长 39.04%；公司实现归母净利润 4.29 亿元，同比增长 36.03%。其中，临床阶段 CDMO，实现收入 8.29 亿元，同比增长 77% ；商业化阶段 CDMO，实现收入 7.87 亿元，同比增长 6.88% ；新兴服务，实现收入 1.44 亿元，同比增长 144.62% 。
　　2020年10月13日高瓴通过定赠买入440.53万股，成本227元，持股比例1.82%。锁定期6个月，2021/4/16解禁。2021年二季度，高瓴资本已减持220万股，止盈了一半仓位。
　　另外，2020年第三季度前十大流通股东显示，高瓴第三季度还通过二级市场买入140万股，成本估计在220-240元之间，位列第九大流通股东。
　　2020年第四季度公司的持股数没能进入前十大流通股东，不能确定高瓴是否减仓；但是2021年第一季度，公司第十大流通股东持有136.94万股，依然没看到高瓴的身影；可以确定，高瓴资本一季度之前已减仓。
　　4、博腾股份
　　国内领先的一体化CDMO平台公司，公司成立以来，经历了从中间体 CMO 到 CDMO 再到原料药 CDMO、制剂 CDMO 及生物（细胞基因治疗） CDMO 三位一体协同并进的战略发展变化，向领先的一体化制药服务平台逐步迈进。
　　目前，公司湖北应成、重庆长寿、江西宜春三大CDMO生产基地产能近2000m³，匹配快速增长的订单需求，驱动业绩持续高增长。
　　2021年上半年，公司实现营业收入12.56亿元，同比增长35.73%，归母净利润2.15亿元，同比增长63.86%。
　　2021年4月16日，博腾股份发布公告：高瓴资本投资1.1亿元获得公司全资子公司博腾生物14.1%的股权。根据公告， 博腾生物引入外部投资者的目的是促进公司基因细胞治疗 CDMO 业务的发展 。
　　公司2018 年成立博腾生物，积极推进生物CDMO基因细胞治疗一站式服务平台。苏州腾飞创新园的研发中心和临床生产基地完成建设，核心团队已基本搭建完成，基因与细胞治疗CDMO开始逐步运营。
　　病毒载体技术团队成功建立了悬浮无血清慢病毒工艺开发和GMP生产平台，可提供从摇瓶到生物反应器规模（2L、10L、50L、200 L）的研究级病毒、GMP-like 病毒以及毒理批和GMP批慢病毒制备服务，从而加速基因治疗药物从临床前到商业化生产的转化。
　　5、金斯瑞
　　金斯瑞蓬勃生物，是中国首个慢病毒载体CDMO及国内领先的AAV供应商，可同时提供慢病毒载体、腺相关病毒两个领域的相关服务。
　　慢病毒方面，公司拥有成熟的慢病毒贴壁工艺和悬浮工艺，同时拥有符合GMP法规适用于早期临床试验阶段的产能。
　　腺病毒（AAV）方面，公司拥有自主开发的悬浮培养工艺 ，目前拥有满足IND及前阶段要求的产能，临床级GMP生产能力正在搭建中。
　　在最近的调研中，管理层表示：公司自主开发了自有的悬浮哺乳动物细胞系统、驯化的细胞系，能够提高工艺的稳定性和病毒滴度。目前细胞驯化的难度很高，国内核心竞争力的公司缺位。通过自己的技术路线驯化，公司可以减少授权费用，降低成本，放大工艺已经相对成熟。综合来看，金斯瑞在病毒生产能力上是国内Top3级别的。
　　8月19日，港股上市公司金斯瑞生物公告：高瓴拟投1.5亿美元获得子公司蓬勃生物17.05%股权，投后估值8.8亿美元。后若1.25亿美元认股权证再行权，那么高瓴持股比例将调整为20.68%，成为金斯瑞蓬勃的第二大股东（第一大股东金斯瑞生物持股66.19%）。